黄仁勋辞任英伟达CEO？马斯克表态愿其加入

本文作者为反熵，钛媒体经授权发布。

11月12日，英伟达宣布黄仁勋辞去CEO、总裁及董事职务。消息公布前，社交平台X上已有用户替黄仁勋向马斯克喊话：“埃隆，请雇用黄仁勋。”

马斯克很快回应：“那将是我的荣幸。”

黄仁勋把GPU做成了AI时代的必需品，马斯克则用电动车和可重复使用火箭改写了工业规则。两人若真联手，外界难免浮想联翩。

况且两人已相识十年。马斯克曾向黄仁勋求购GPU，眼下SpaceX却在筹建自有芯片工厂。合作日益加深的同时，马斯克也在设法提高自主芯片供应能力。

11月13日，马斯克再发公开表态，称自己已签署请愿，支持黄仁勋重返英伟达。

一边说请他来是荣幸，一边又支持他回英伟达，马斯克对这位老友的欣赏毫不遮掩。

不过，两人向来各掌一摊、互相合作。真要同处一家公司，谁又甘心当副手？

01 十年前的交情

同样一顿饭，埃里森和黄仁勋给出了两个版本。

2024年，甲骨文创始人拉里·埃里森在一场公开活动上回忆，自己曾与马斯克、黄仁勋在帕洛阿尔托的Nobu餐厅聚餐。彼时英伟达GPU供不应求，埃里森说，他和马斯克几乎是求着黄仁勋多卖点芯片，还催他赶紧收钱。

后来黄仁勋接受采访时否认了这一说法。他确认三人一起吃过饭，聊得也不错，但没人求他卖GPU。照他的讲法，客户按正常流程提交采购订单即可。

同一顿饭，两种叙述：埃里森讲的是富豪求芯片的趣闻，黄仁勋谈的则是英伟达的生意经。

那几年，马斯克对GPU的需求确实很大。即便肯掏巨额采购款，也未必能马上拿到想要的货。

两人的交情还能往前追溯。

2016年8月，黄仁勋将首台DGX-1深度学习超级计算机交到成立不久的OpenAI手中，马斯克当时是联合创始人之一。2025年10月，黄仁勋又前往SpaceX位于得克萨斯州的星舰基地（Starbase），亲手把DGX Spark交给马斯克。

英伟达官网记录了第二次见面：两人在员工餐厅吃披萨，聊起九年前那台机器。

十年过去，GPU从深度学习研究设备变成了科技公司抢着采购的计算基础设施；马斯克也从AI研究的早期支持者，转为大规模算力的经营者。

今年2月，SpaceX收购xAI。5月，其旗下业务与Anthropic签署云计算服务协议，涉及约32.5万枚英伟达GPU。Anthropic在11月10日更新的招股文件中披露，随着计算资源陆续交付，相关月度服务费预计12月达到约31亿美元。

SpaceX披露，“超级智能”业务收入已达75.6亿美元，超过当季总营收的一半；该业务同期资本开支高达164.44亿美元。

算力生意要持续砸钱。数据中心建成后，昂贵的GPU还得在未来数年里不断跑客户任务，采购和运营成本才能慢慢收回来。

10月26日，SpaceX与阿波罗全球管理旗下实体达成约400亿美元GPU设备融资租赁的约束性承诺。由阿波罗管理的实体采购英伟达Vera Rubin设备，再转租给SpaceX，预计2027年上半年起交付，各批次租期约五年。

现有算力业务中，Anthropic的部分服务协议从2027年初起，允许双方提前90天通知后终止。

马斯克正通过多年期融资扩大算力供给。未来几年，他还得持续争取客户，才能让买来的计算设备充分产出收入。

十年前，他盼着黄仁勋能多供一些GPU。现在他不光要买，还想把更多芯片制造能力攥在自己手里。

02 野心的时间差

马斯克打算2027年就把首批AI计算设备送上天。可他正在张罗的那座芯片厂，最快也得2028年下半年才可能规模化生产。

今年8月，SpaceX和特斯拉联手推进的太瓦级芯片制造项目Terafab落在得克萨斯州格赖姆斯县，一期投资超过168亿美元。马斯克给这座厂定的远期目标，是年产芯片硬件能提供约一太瓦的计算功率。

Terafab的研发工厂要在2027年5月至6月做出首枚测试芯片，主厂区则计划2028年下半年量产。

11月6日，马斯克在巴伦投资大会上说，首批Starmind轨道AI计算设备预计2027年第三季度开始发射。

等第一批Starmind上了天，Terafab那边多半还在为量产忙活。

第一代Starmind用的是SpaceX与英伟达合作开发、能适应太空环境的Vera Rubin计算系统。马斯克还公开讲过，在他眼里这就是当时最好的AI计算架构。

有了英伟达的成熟平台，SpaceX不用等Terafab走完工艺验证、熬过产能爬坡，就能先动手部署轨道计算系统。

11月12日，SpaceX又亮出两座超级计算园区的规划，预计总投资超过740亿美元。得克萨斯州星舰基地的项目超过240亿美元，还要配套建天然气发电设施。

电力供应已经成了马斯克扩张AI算力的现实卡点。今年7月，路透社调查发现，xAI为支撑“巨像2号”（Colossus 2）数据中心部署了59台天然气轮机，其中57台在密西西比州南海文（Southaven），相关设施因空气排放许可问题引发争议。

砸数百亿美元建的数据中心，光把计算设备按时送到远远不够。发电设施和电网接入一旦拖后，昂贵的GPU就可能没法及时开跑，项目的资金回收也要跟着受影响。

Terafab、地面超算和Starmind接连上马，SpaceX要协调的工程越来越多。先进制程得反复试产、提升良率，数据中心得等供电稳定，轨道计算还得配合卫星研制和发射节奏。哪一处拖了，都可能牵动其他项目的采购和资金安排。

可重复使用火箭和星链量产，已经证明马斯克有这套工业组织能力。但半导体制造牵着遍布全球的供应商，先进制程、封装与存储产能各有各的投资周期，很难完全照着SpaceX的计划来调。

就算Terafab将来顺利投产，SpaceX仍预计要从外部供应商大量采购计算硬件。

一边砸巨资补自主芯片供应，一边加深与英伟达的合作，马斯克两头都在下注。至少未来几年，英伟达还是SpaceX重要的计算平台供应商。

这层关系挺有意味。马斯克正往英伟达长期占优的市场里投大钱，自己的第一代太空计算系统却还得靠英伟达的技术。

而英伟达的生意，已经钻进了那些打算自己造芯片的客户的计算系统里。

03 黄仁勋的本事

韩国AI芯片企业Rebellions在研发自己的处理器，却准备让它接进英伟达的计算系统。

11月上旬，英伟达宣布与Rebellions、SK Telecom合作。按规划，Rebellions的R200处理器将通过NVLink Fusion接入英伟达的高速互联体系，相关系统还会采用英伟达的MGX机架设计。

越来越多云计算企业想靠自研芯片少依赖英伟达GPU，英伟达反倒开始向这些处理器开放自己的系统技术。

对英伟达来说，客户转去自研芯片，未必就等于丢掉整个计算系统的生意。

过去二十年，黄仁勋已经靠软件生态建起过类似的商业优势。

2006年，英伟达拿出CUDA，开发者从此可以在GPU上跑通用计算程序。科研机构和企业随后围绕CUDA写软件，英伟达这边则持续补齐计算库和开发工具。

大模型时代一到，这些家底就变成了很高的迁移门槛。企业就算找到更便宜的替代芯片，程序要重新适配、算子要重新优化、计算结果要重新验证。开发者生态攒了这么多年，客户也就有了继续用英伟达平台的理由。

截至2026年7月26日的2027财年第二季度，英伟达营收962亿美元，同比增长106%，毛利率75%。软件生态加上整套计算系统带来的客户粘性，是其长期商业优势的重要一块。

需求涨得快，供应就得提前排。截至7月26日，英伟达的供应及产能承诺为2790亿美元，比三个月前多了1600亿美元。先进GPU离不开晶圆代工、先进封装和高带宽内存的配合，这么大一笔产能，必须在产品上市之前就安排妥当。

英伟达得让供应商相信下一代产品有足够的需求，也得让客户相信计算系统能按计划交付，双方才肯提前投入。

回头再看埃里森讲的那顿饭，黄仁勋为什么强调客户只需要正常下单，就更好懂了。

他在采访中说过，英伟达分货时，除了看采购订单，还要看客户的数据中心有没有做好接设备的准备。制造产能提前安排、交付顺序协调好，整个供应体系才转得起来。

这套体系积累了多年，如今已是英伟达自己的竞争优势。

就算Terafab按计划投产，SpaceX也得建立配套的软件工具、供应商关系和客户使用基础。黄仁勋能帮马斯克判断技术方向、少走弯路，但这些产业积累急不来。

马斯克眼下同时推进芯片制造、地面超算和轨道计算，黄仁勋的经验对他确实有吸引力。

只不过，这位在英伟达掌舵33年的创始人，到了SpaceX，未必还有同样的决策空间。

04 谁说了算

黄仁勋离职后，硅谷投资人纳瓦尔·拉维坎特在X上感慨，从乔布斯与苹果、卡兰尼克与Uber的经历看，创始人本来就难以被取代。

马斯克回了一句：“说得对。”

就在11月13日，马斯克把话挑明了：自己已在支持黄仁勋回归英伟达的请愿上签了字。再算上先前那句“聘请黄仁勋将是我的荣幸”，两天之内，他已经三度为这位老友站台。

这份欣赏并不难理解。两个人都靠自己的技术判断改变过产业，可公司控制权完全是两回事。

黄仁勋执掌英伟达33年，截至今年3月实益持股约3.58%，长期靠经营业绩和董事会支持主导公司战略。马斯克则借助双层股权结构，在SpaceX上市后握有约82.4%的投票权，还兼任CEO、首席技术官和董事长。

眼下，马斯克还打算把产业版图再扩一圈。

11月12日，彭博社报道称，SpaceX与特斯拉的合并谈判正在推进，最快可能于12月宣布。双方已成立独立董事特别委员会，研究交易条件和治理安排。

合并一旦成行，马斯克旗下的汽车、机器人、AI模型、芯片制造和航天业务有机会串得更紧，资金怎么分、技术资源怎么共享，也会牵出更复杂的企业治理问题。

马斯克那句“我的荣幸”，目前还只是一句公开回应。这份欣赏会不会变成真的合作，现在只是猜想。

如果两人真有机会共事，决策权恐怕比职位更难安排。Terafab和Starmind都关系到SpaceX未来数年的投资方向，黄仁勋想用上自己积累多年的产业经验，也得有足够的自主权。可马斯克显然不是那种把重大决策完全交给别人的创始人。

何况，两人的合作基础本来就不错。十年前黄仁勋向马斯克参与创办的OpenAI交付DGX-1，如今英伟达又与SpaceX合作开发Starmind计算架构，两边的事业一直有联系。即便马斯克开始建自己的芯片工厂，SpaceX仍然需要英伟达的技术和产品。

十年来，他们各自掌舵自己的企业，也都不必为了维持合作而放弃自己的技术判断。若有一天黄仁勋真正加入SpaceX，这份关系就会变。

真要请黄仁勋进SpaceX，马斯克迎接的不只是一位老交情，还得容得下一个人——到了关键节点，这个人可能当面回他一句“不”。