富士电子刘天明：从钻孔机看十年逆转，日本丢40%

全球制造商到东南亚等地建新厂，选机床、零部件，学生产诀窍，如今越来越绕不开同一个来源——中国。彭博社最新深度报道提到，中国对东盟出口中九成以上是资本品和中间品；日本对东盟的机械出口十年间缩水40%；丰田也在悄悄增加对中国供应商的采购。这波出口潮并不简单，它把出口优势锁定到了未来十年，是一场产业卡位战。

从一台钻孔机能看到十年间的乾坤逆转。2009年，刘天明（音译）在广东四会创办富士电子，做的是印刷电路板——几乎所有电子产品都要用它。电路板上打孔需要高精度设备，当年能供货的只有日本企业，后来德国厂商也挤了进来。

“先是出现了中国钻孔机，接着质量追了上来，然后横扫了整个市场。”刘天明说。2023年他在泰国最大的工业园之一开新厂，从老家进口设备是“不用想的事”。“中国的钻孔机只要一半价钱。”在他看来，泰国做电路板生意的人“未来五年很可能继续依赖中国供应商，就像中国当年依赖外国供应商一样”。

有个细节格外扎眼：泰国最大的钻孔机供应国已经是中国，日本出货量则一路滑坡。

看东盟的账本，九成以上是“生产工具”。2023年东盟超过美国和欧盟，成为中国最大出口市场。下周东盟领导人将在马尼拉聚首——这个板块正成为中美角力的战略要地，所有成员国在贸易上都深度倚重中国。

数据也指向同一趋势。2024年，东盟制造业吸引的外国直接投资大涨150%，企业沿着“中国加一”思路把产能往外挪，新厂开工直接拉高了资本品进口。悉尼洛伊研究所的统计显示，2023年东盟进口的机械设备里，逾40%来自中国；最近两年对越南、马来西亚的出口又猛增，眼下这个占比只会更高。

去年东盟从中国进口商品超6000亿美元，占其进口总额近30%。结构才是关键：中国对东盟出口的九成以上是资本品和中间品——不是抢当地人生意的成品，而是喂给当地工厂的原料和设备。

一边涨，一边落。联合国的数据是：日本卖到东盟的机械，2012年还有300亿美元，到2023年只剩180亿美元，从欧美的采购同样在缩水。

有人把这轮出口潮叫“中国冲击2.0”，但这次剧本不一样。中国在机械、汽车等高附加值产业份额攀升，让一些发达国家坐立难安，于是贴上了这个标签。

但洛伊研究所的研究给出了相反的结论：这轮冲击对东盟来说，好处多过坏处。2000年那波廉价劳动密集型出口抢的是发展中国家的饭碗，这次完全不是一回事。东盟买到了价格有竞争力的中国设备，投资激增带来的红利落进了自己口袋，还顺势在电子、汽车等关键行业拿下更大的全球份额。中国得到的回报，则是与全球增长最快的地区之一建立起可持续的贸易联系。

雅加达智库Industrial Policy Lab的执行总监Faris Abdurrachman举了太阳能的例子：中国企业带着资本和设备到来后，印尼对美出口迅速放量。印尼长丝纱线和纤维生产商协会主席Redma Gita Wirawasta说得更直白：中国机器价格只有德日同类产品的40%，“我们从他们的机械中受益”。

泰国湾畔，中国的存在感肉眼可见。在泰国“东部经济走廊”——横跨北柳、春武里、罗勇三府的经济特区——中国几大国有银行的分行，和中式超市、奶茶店、卡拉OK比邻而立。

罗勇府的Amata工业园里，中国企业去年占投资的46%，十年前只有19%；同期日本投资占比从37%滑到25%。EEC办公室秘书长Chula Sukmanop透露，中国电动车企业落子罗勇后，电池和零部件企业蜂拥跟进；2024和2025两年，超过30家中国大陆和台湾的电路板及元器件厂商迁入春武里和罗勇的工业园。

耐人寻味的是买家名单：不止中资企业在买中国设备，本地制造商也在买，连设厂于此的

大摩近200页的报告说，这只是开始。所有迹象都指向同一个结论：即便顶着贸易战的逆风、还要对冲国内需求的平淡，中国这台出口引擎的耐用性超出想象。

摩根士丹利的经济学家和策略师本周发布了一份近200页的报告，其中判断：世界第二大经济体正在出现“广泛的宏观复苏”，企业盈利也将反弹。一部分原因来自国内制造业创新，更大的原因在于把这种创新能力输出到东南亚乃至更远地区。报告明确写道，本十年余下的时间里，“中国的机械、零部件和生产诀窍将更深地嵌入海外工厂”。

类似判断不止一家。麦肯锡全球研究院在《地缘政治与全球贸易的几何学》里早就画出了同一条曲线：中国消费品出口下滑2%，中间品出口却猛增9%。也就是说，贴着“中国制造”标签的商品，世界可能买得更少；但装了中国造核心部件的全球商品，正越来越多。摩根大通

当“中国加一”变成全球制造业的标配，真正的赢家或许是那个给所有“加一”工厂供应机床和零部件的国家。

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