禾赛科技：机器人业务收入已过半，CFO樊鹏称激光雷达不再只拼市占率

禾赛科技单季收入里，来自机器人相关业务的部分已经超过一半。公司CFO樊鹏说，这个变化和禾赛一开始的定位是吻合的。

“禾赛从成立之初，给自己的定位就不是一家汽车零部件企业。”樊鹏近日接受界面新闻专访时提到，前几年新能源汽车和智能驾驶跑得快，汽车业务在公司收入里一度占了大头。后来工业、物流、消费级机器人等应用多起来，收入结构也跟着变了。

11月10日，禾赛科技发布2026年第三季度财报：单季收入10.68亿元，同比增长34.3%，GAAP净利润8079万元。这已经是公司连续第六个季度实现盈利。

所谓机器人相关收入过半，统计上既包括用于机器人的激光雷达产品，也包含其他机器人部件业务。

财报显示，三季度激光雷达分部收入9.78亿元，同比增长22.9%；经营利润1.45亿元，同比增长88%，经营利润率约14.9%。

出货量上，禾赛三季度共交付72.97万台激光雷达，同比增长65.3%，其中机器人领域出货约9.16万台。

谈到激光雷达价格走低，樊鹏的看法是，“价格下降未必带来利润率的下降”。在他看来，价格降下来，产品才能打进更主流的市场；至于赚不赚钱，要看产品带来的利润够不够覆盖开展业务的费用，还要看能不能持续做出有差异化的产品。

禾赛新一代自研芯片的进展，也被视为支撑产品差异化和成本控制的一环。

汽车需求仍然制约着禾赛的增长。三季度收入略低于此前11亿至11.5亿元的指引。樊鹏解释，一些车企客户下调了全年销量目标，年初预期偏乐观，需求偏弱从下游一路传到了上游。

樊鹏说，汽车市场每个月都在持续出货，很难判断后续交付里有多少是此前递延的需求；禾赛在乘用车领域的收入和出货量，与搭载其产品的车型销量直接相关。

机器人激光雷达的季度走势则不一样。三季度出货约9.16万台，比二季度少了约35.6%。樊鹏说，主要是一家重要割草机客户经营出了问题，并非整个机器人市场需求转弱。他提到，这家客户采购的产品单价和利润率都相对偏低，所以对收入和毛利润的影响可能小于出货台数的降幅。

在樊鹏看来，激光雷达行业已经走过了单纯拼市占率的阶段。个别客户的需求或采购选择一变，短期销量和份额就会波动；禾赛更在意的是能不能持续扩大适合自家产品的客户和应用，把出货、收入和利润带起来。他也承认，有些领域仍然“不进则退”。

人形机器人相关业务还在摸索期。禾赛已经推出多款面向这一场景的激光雷达，但客户最终选哪款产品、用哪种技术方案，都还没定下来。樊鹏表示，公司要跟着客户的应用和技术需求一步步优化产品，必要时做定制开发。

面对这个新场景，樊鹏说，“这个阶段，我们对市场份额还是在乎的。”不过比起份额是50%还是60%，他更看重尽快抢占应用场景、和客户建立起合作生态；至于人形机器人最终长什么样、到时候需要的激光雷达是不是现有产品，“这里面还有很多问号”。

激光雷达之外，禾赛也开始把原有的设计和制造能力用到更多机器人部件上。三季度，禾赛机器人部件业务（SGI）继续推进。

竞争对手也在铺类似的产品线，激光雷达企业之间的较量正从车载延伸到机器人部件。

樊鹏对界面新闻表示，新业务还处在投入期，公司会按节奏推进。

在客户拓展上，樊鹏表示，相关产品已经出货，公司对客户订单和终端需求有了更多了解，也已达成多项意向性合作。

另一项10月发布的新业务也在推进中。

樊鹏表示，

新业务带来的影响，在集团费用和利润上已经能看出来。禾赛三季度研发费用2.54亿元，同比增长27.8%；SGI当季经营亏损约8289万元，这笔亏损与激光雷达分部的经营利润相抵之后，集团经营利润约6258万元。

新业务的财务目标方面，禾赛在本次财报中重申2026年SGI收入2亿至3亿元的指引。樊鹏对界面新闻表示，仍预计2027年SGI收入达到约1亿美元。按照预计的收入规模和投入，他估计届时大概“离盈亏平衡不远”。