宇树科技涨超10%！人形机器人概念走高，机构：物理AI拐点正在加速

11月10日，人形机器人概念大范围上涨。宇树科技涨超10%，总市值逼近3200亿。机器人ETF招商（560770）盘中快速拉升，标的指数上涨2.95%。权重股中控技术涨超6%；三花智控、绿的谐波、拓普集团涨超3%；科大讯飞、恒立液压、双环传动也纷纷走高。

物理AI正被全球科技巨头持续加码。9月以来，OpenAI、Anthropic、英伟达先后迭代模型，业内普遍认为物理AI的拐点正在加速到来。

当地时间11月9日，Anthropic推出新一代旗舰模型Claude Fable 5.2，升级方向覆盖复杂编程、科研推理、图表理解和机器人控制。在RoboDojo模拟双臂机器人测试中，Fable 5.2成功率达到64.9%，比GPT-6 Astra的29.8%高出一倍多。Anthropic还展示了Fable 5.2操控机器人拧瓶盖、操作魔方和绘画的画面。

业内的看法是，这条路线要验证的是"泛化"：通用模型无需专门的机器人训练，只靠"看画面、排动作"的通用能力，就能进入双臂精细操作。

同日发布的GR00T 2则把未来画面与动作放在一起预测，借助海量人类经验预训练和少量真机示教，提升机器人的泛化与精细操作水平。其预训练数据融合了40.3万小时人类第一视角视频、1万小时UMI夹爪数据及2.35万小时机器人遥操作数据。加入完整人类视频后，72项真机任务的平均完成进度从50%升到70%。

华源证券表示，GR00T 2进一步验证了“海量人类经验预训练+少量真机后训练”这条路径，模型的泛化与复杂操作能力在持续提升。天机机械臂及Sharpa灵巧手参与了核心验证，灵巧臂与灵巧手同模型协同的价值由此显现。

特斯拉

在方向上（物理AI拐点）与收敛点上（不管哪条路线最终胜出，硬件接口层都是共同需求），机构的预期是一致的：数采是订单可见度最高的环节。具身模型。

资料显示，机器人ETF招商（560770）跟踪中证机器⼈指数。该指数样本选自系统⽅案商、数字化车间与⽣产线系统集成商、⾃动化设备制造商、⾃动化零部件商及其他机器⼈相关上市公司证券，覆盖上游核⼼零部件（减速器、伺服、传感器）、中游本体和下游集成应⽤的全产业链。

中证指数官网信息显示，截至11月9日，中证机器⼈指数前十大成份股合计占比涉及汇川技术、三花智控、科大讯飞、恒立液压、中控技术、大族激光、拓普集团、绿的谐波、双环传动、石头科技。

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