Dan Ives：中期选举或拖慢数据中心建设，手握存量算力的巨头反而受益

财联社11月10日讯（编辑 黄君芝）知名科技分析师、Yorkville Ives合伙人Dan Ives判断，如果本月美国中期选举造成数据中心建设减速，对大型超大规模数据中心运营商来说，这可能是个“巨大的利好”。

今年7月离开韦德布什证券公司之后，Ives重新回到公众视野。他在韦德布什做了近八年股票研究员，后来又出任科技研究主管。不久前，他宣布自己的新公司Yorkville Ives正式开展科技领域业务。

这家新机构由Ives与Yorkville证券公司合资创办，定位为面向AI时代的现代商业银行，主要做战略咨询、融资、投资，以及研究和调研服务。

在提交给客户的报告里，Ives 给出了这样的判断：随着这轮“蓝色浪潮”推进，美国规划中的 800-1000 个数据中心，眼下大约有 10% 会建不成。他接着写道，不妨按更悲观的情形来推演——未来 18 个月里，30% 的数据中心项目可能被取消。按他的说法，这样一来，凡是手里已经有跑起来的容量/GW/GPU 的技术公司，身价都比从前高出许多。

按照Ives的说法，建设节奏一旦改变，微软、亚马逊、Alphabet、Meta Platforms会拿到“巨大的利好”，甲骨文在某些情况下也是如此。

他补充说：“即便在这种情况下，未来几年整体资本支出仍将达到3万亿至4万亿美元，仅明年大型科技公司的资本支出就将超过1万亿美元。”他还表示，蓝色浪潮本质上会让大型科技公司的资本支出增长在2027年见顶，而他们原先预计峰值在2028年或2029年出现；但这并不代表“圣诞节”取消，人工智能革命会继续推进，只是速度放慢。

争议的焦点落在新任得克萨斯州州长吉娜·希诺霍萨（Gina Hinojosa）会推出什么政策上，毕竟SpaceX和特斯拉等公司在该州已有相当规模的业务。希诺霍萨赢得大选后说得很清楚，她并不打算永久叫停数据中心建设，而是希望建设过程对企业与民众都更公平。

今年年底前，美国将新增约40吉瓦的数据中心容量，明年还会再添40至50吉瓦。这个体量之下，数据中心行业的任何风吹草动都可能带来巨大影响。

Ives认为，半导体行业这边，数据中心建设会在未来三到四年里逐步推进，所以对“过度建设”和产能过剩的担心可能会慢慢消退。

他还提到，建设放缓可能使大型科技公司未来一年筹集的资金减少约25%。

他补充说，人工智能革命早晚要发生；民主党领导层，包括下一任众议院议长哈基姆·杰弗里斯，既要应对美国数据中心建设放缓，也得防止政治因素拖累美国，使其在未来几年的全球人工智能军备竞赛中掉队。