Dan Ives：数据中心建设若放缓，微软亚马逊等存量算力巨头反而受益

财联社11月10日消息，编辑黄君芝。知名科技分析师、Yorkville Ives合伙人Dan Ives认为，如果本月美国中期选举导致数据中心建设放缓，对大型超大规模数据中心运营商来说，这反而可能是“巨大的利好”。

Dan Ives今年7月离开韦德布什证券公司后重新回到公众视野。他在韦德布什做了近八年股票研究员，后来出任科技研究主管。不久前，Ives宣布新创办的Yorkville Ives将开展科技领域业务。

这家新公司由Ives与Yorkville证券公司合资成立，定位是面向AI时代的现代商业银行，主要做战略咨询、融资、投资，以及研究和调研服务。

Ives在客户报告里给出了这样的假设：“这波蓝色浪潮一来，美国计划建的800-1000个数据中心里，眼下大约有10%不会动工……再按更严峻的情景推演，假设未来18个月有30%的数据中心项目被取消……那么凡是手上已有投运容量、GW或GPU的技术公司，今天的身价都比从前高出许多。”

在他看来，建设节奏一旦改变，微软、亚马逊、Alphabet、Meta Platforms以及某些情况下的甲骨文都会是“巨大的利好”接受方。

Ives接着说：“就算按这个局面走，未来几年整体资本支出仍会有3万亿至4万亿美元，光是明年大型科技公司的资本支出就会超过1万亿美元。说到底，蓝色浪潮会把大型科技公司资本支出的增长峰值推到2027年，而我们原先预计峰值在2028年或2029年。可这不等于‘圣诞节’没了，人工智能革命照样往前走，只是步子会慢下来。”

事情的关键，是人们担心新任得克萨斯州州长吉娜·希诺霍萨（Gina Hinojosa）会推出什么样的政策，尤其是SpaceX和特斯拉等公司已在该州建起了相当大的业务规模。希诺霍萨胜选后说得明白，她并不打算永久叫停数据中心建设，只是想让建设过程对企业和对民众都更公平。

按目前节奏，到今年年底美国将新增约40吉瓦数据中心容量，明年还会再添40至50吉瓦。这个体量之下，行业任何风吹草动都会带来不小的冲击。

Ives指出，对半导体行业来说，数据中心建设会在未来三到四年里逐步推进，所以眼下对“过度建设”和产能过剩的担忧，往后可能会慢慢消散。

他还提到，建设放缓可能让大型科技公司未来一年筹集的资金减少约25%。

Ives还表示：“人工智能革命早晚要来……民主党领导层，包括下一任众议院议长哈基姆·杰弗里斯，得一边应对美国数据中心建设放缓，一边确保政治因素不至于让美国在未来几年的全球人工智能军备竞赛中掉队。”