苹果AI落后被CEO点名，财报再亮眼也藏不住隐忧

资讯 36氪 2026/11/15 09:43 全文 3086 字 · 约 8 分钟读完配图 3 张

新时期，新方法。

苹果近来的好消息一个接一个。

先是Apple智能确定进入中国，与阿里通义千问大模型合作，11月4日开放测试，12月随iOS 27.3正式上线。紧接着，2026财年第四财季财报出炉：营收与每股盈利双双高于市场预期，iPhone收入刷新史上同期季度纪录，为“史上最佳财年”收尾。

可新任 CEO 约翰·特努斯对眼下的苹果并不买账。据报道，上周在 Apple Park 一间闭门会议室里，他面向软件团队讲了一番前所未有严厉的话：

AI 赛道上苹果已经明显落后，团队得拿出和对手一样的紧迫感去拥抱 AI，把路线图往前赶，尽快走出“只给 Siri 做必要修补”的阶段。

这或许才是苹果真正的好消息——新掌门不甘心靠惯性取胜。

过去一年，苹果在AI上几乎没怎么动作，却跑赢了大多数公司；AI带动的存储涨价潮，还让iPhone在高端市场的份额进一步扩大。问题是，AI正从根子上改写智能手机的价值、用户入口和科技公司的赚钱方式，而这恰恰是苹果商业价值最核心的部分。

作为智能手机的定义者，苹果是移动互联网时代最大的受益者。但此时此刻的它，处境像极了当年的诺基亚。

01 财报里的不安

2026财年第四财季（自然年第三季度），苹果营收1145亿美元，同比增长12%，为史上收入最高的第四财季；净利润307亿美元，同比增长12%。

iPhone本财季入账575.8亿美元，同比增长17.5%，创下史上同期季度新高；服务业务收入315.7亿美元，同比增长9.8%，同样创历史新高。新任CEO特努斯称，“这是我们有史以来表现最佳的财年”。华尔街科技巨头正为AI资本开支焦头烂额，苹果这份成绩单因而更显分量。

可把数字拆细了看，苹果的麻烦也摆在那儿。

过去一年，iPhone17系列“加量不加价”，在全球手机涨价潮中抢到更多换机用户；9月起iPhone系列提价，也推高了iPhone收入。但存储涨价周期越拖越长，苹果也没法独善其身。

利润正被一点点啃掉。研究机构 TrendForce 以256GB版本iPhone 18 Pro为样本测算，整机BOM物料成本比2025年同期Pro机型高出约38%。管理层预计，下一财季毛利率（45%-46%）会低于这一财季。

其他硬件的销售则明显走弱。据Omdia数据，2026年第三季度iPad全球出货量约1150万至1158万台，同比跌27.5%，跌幅超过全球平板市场23%的平均水平。洛图科技数据显示，2026年第三季度iPad在中国电商平台销量同比下滑45.2%，市场份额同比减少8.5个百分点至19.1%。

与此同时，苹果昔日最大的利润来源——服务业务，收入增速开始放慢。这一财季服务业务收入315.7亿美元，虽创历史新高，增速却只有9.8%，近三年来首次跌破10%。

管理层把服务收入增速放缓归因于汇率；可实际上，在各地监管要求下，多个市场的苹果佣金费率和支付渠道限制都有松动。比如10月1日起，欧盟App Store佣金从30%降到26%，部分符合条件的开发者适用更低费率。

这些还只是前菜，真正的硬仗在AI。

02 “智能”来得太晚

2024年6月，Apple智能在WWDC上首次亮相，场面惊艳。可中国用户要用上它，已是两年又四个月之后。

苹果AI落后被CEO点名，财报再亮眼也藏不住隐忧（配图 1）

令人失望的是，这虽是两年后才落地的新功能，苹果的节奏却像停在了两年前。

端侧AI上，国产厂商已做了不少创新尝试，比如小米想用手机串起智能生态，努比亚的豆包手机则借GUI重写了交互逻辑。各家AI助手都在试长链条操作，想一步到位满足用户需求。

苹果首批拿出的智能功能，主要是照片消除、实时翻译、智绘表情、写作校对等，尚不具备多任务编排和跨应用执行能力，仍是“单次请求、单次反馈”的老一套。

AI有多重要，苹果心里清楚。

过去十几年，智能手机这门生意有个关键规律：谁把操作系统攥在手里，谁就守住了用户走进数字世界的门。苹果能管住应用分发渠道，能靠 App Store、支付和订阅业务赚钱，根子就在这里。

AI正在把这套结构撬动。端侧AI渐渐变成一个能一站式解决问题的窗口。从前用户得知道去哪个 App 里找服务，如今可能只需要想清楚跟哪个 AI 助手开口。入口就这么挪了位置。

不过眼下拖住苹果AI进度的，主要有两件事。

头一件，苹果在前沿基础大模型上的研发速度、模型能力、技术人才储备，跟它在硬件和操作系统上的地位完全对不上。结果就是不得不借外部技术来推AI——起初找的是OpenAI，后来是谷歌，国内则落到阿里和百度身上。

第二件，是苹果在隐私保护上的坚持。

AI要在端侧显出本事，本身就得用户让渡一部分个人隐私，靠长期记忆替你做规划和决策。

可苹果这么多年一直把决策权交在用户手里，连访问粘贴板这种操作都要反复弹窗征求同意。这种惯性之下，其软件负责人费德里吉对生成式 AI 的推进长期抱着审慎态度。

彭博社报道称，费德里吉在软件团队里风格相当强势，习惯拿自己掌握的技术细节在会议上力推立场，团队内不少更激进的探索因此难以推行。

基模上的落后又让这种冲突更尖锐。苹果要用 Google、OpenAI 等公司的模型补能力，可这事牵扯用户数据安全、核心技术自主权，产品又不能完全交出去。2024年 WWDC 期间，费德里吉接受媒体采访谈到 ChatGPT 与 Siri 的整合时说，”在转向 ChatGPT 之前，我们会先征求你的同意”，同时”从隐私角度看，用户始终拥有控制权，并且整个过程是透明的。”