AI股暴跌席卷亚洲：对冲基金亏损，高净值客户被追保证金
香港高净值客户被迫折价接收结构性票据标的股票；高盛估算，亚洲选股基金上月平均亏损9.4%。基金经理Chris McGuire直言：这是互联网泡沫以来最极端行情，本质是集中仓位的连锁爆仓，而非基本面重估。
美国科技股一夜急跌，冲击波很快传到亚洲，对冲基金和高净值投资者最先感受到压力。
彭博报道称，11月6日周五，亚洲多地经纪商和基金经理的电话被惊慌的客户打爆。AI相关仓位被集中抛售，引发连锁反应，部分市场触发熔断。知情人士说，持有杠杆头寸的富裕客户正被追加保证金。
MSCI亚太指数周五盘中一度跌5.3%。此前一天，纳斯达克100指数单日蒸发2.3万亿美元市值，创下纪录。韩国综合股价指数（Kospi）跌幅一度达到8.8%，触发熔断。这轮抛售的背景是，民主党拿下国会两院多数席位后，市场预期其会推动更严格的AI监管，并放慢数据中心建设。
对冲基金损失惨重，亚洲股票多头全线受压
这轮AI股抛售已经让对冲基金行业大面积亏钱。彭博报道提到，ExodusPoint Capital Management与Millennium Management等大型机构都录得损失，不过也有部分基金从波动中赚到了钱。
亚洲市场的整体情况尤其难看。据报道，Valliance Asset Management在给投资者的更新函中披露，其多空策略主基金10月下跌6.7%。
高盛集团旗下大宗经纪业务估算，亚洲股票选股型基金上月平均亏损9.4%，今年以来的累计涨幅因此被压缩到14%。
杠杆头寸承压，经纪商紧急应对
报道称，香港一位经纪商表示，散户连夜涌来，向公司提出大量咨询，员工不得不加班安抚客户情绪，并讨论风险管理策略。他坦言，对客户来说，唯一的建议就是“尽快出逃”，同时要求保证金交易者尽快降低杠杆敞口。
不过，这位经纪商也提到，公司数周前已开始要求客户为杠杆科技仓位补充抵押品，大规模强制平仓的风险因此有所降低。
住友三井信托资产管理公司首席策略师Hiroyuki Ueno在日本说，卖方客户正忙着向自己的客户交待到底出了什么事，公司这边接到的AI抛售相关询问已经多到忙不过来。他补充说，短期投资者能很快做出反应，可大型机构基金要做的选择就没那么简单。
对亚洲许多投资者来说，现在核心问题已经不是AI估值要不要重置，而是这轮抛售还会持续多久。
T&D Asset Management Co.首席策略师兼基金经理Hiroshi Namioka表示，“从我们团队早会的感受来看，市场正在以非理性的方式运行。我不会说这是彻底的恐慌，但投资者确实很难看到上行空间。”
市场参与者还提到，期权相关资金流在关键技术位失守后，进一步放大了波动。香港独立分析师、对冲基金顾问Travis Lundy表示，
“与其说这是对未来的根本性重新评估，不如说更像仓位爆仓。对部分基金来说，10月过得很糟，这似乎在11月初引出了平仓潮，随后又带出连锁效应。”
美国市场同步承压，AI基金遭重创
这轮抛售也重创了美国市场的AI相关基金。华尔街见闻文章写道，170亿美元基金Walleye Capital单月亏损5.9%，被迫裁撤股票多空团队并返还投资者资金。系统性对冲基金Engineers Gate也宣布裁撤旗下大部分“Synthesis”股票团队。根源在于AI相关股票仓位高度集中，对冲基金群体两周内抛售200亿美元科技股。Millennium、Marshall Wace等多家巨头同步受损。
另一边，据彭博报道，Rob Pohly旗下的Samlyn Capital在削减几乎所有板块敞口、仅保留全球金融股之后，开始裁减高级分析师；专注AI投资的对冲基金Value Aligned Research Advisors上月暴跌33%。
从业者对这轮行情的严峻程度给出了直接评价。1991年便开始在芝加哥期权交易所（CBOT）从事期权交易、现任Eagle's View Capital Management日本可转债套利基金经理的Chris McGuire表示，“这几乎是我自互联网泡沫以来所见过的最极端行情。持仓集中于相同股票或板块的股票持有者的集中平仓，制造了我们很长时间以来从未见过的单向动能。”他表示，其基金本月估计获利2.5%或以上。
