赵海军：AI算力缺口难填，2027年晶圆代工产能吃紧

11月13日的中芯国际2026年第三季度业绩会上，联合CEO赵海军对半导体代工业的前景给出了积极正面的判断。

在他看来，AI发展正“方兴未艾”，算力需求供不应求。行业目前形成的共识是，2027年会是产能十分紧缺的一年，这一状况预计延续到2028年中期至下半年。等到2028年中期之后，与AI相关的存储器需求可能基本达到供需平衡，算力及其他配套芯片或许依旧紧缺。

晶圆收入的具体表现上，手机和中低端消费类产品的需求正在走弱，往后可能还是下降的态势。

赵海军也提到，公司这个淡季并不淡。手机、部分消费类订单虽有走弱，但公司把多工艺平台的协调调配能力用足了，将腾出来的产能转向专用存储、BCD 等高需求、高附加值产品。

四季度，中芯国际预计出货量保持稳健，产品组合变化加上价格随行就市，会推动平均销售单价上涨，收入预计环比增长 4% 到 6%。另一边，折旧、原材料等成本压力还在加大，四季度公司又增加了工程和研发投片量，产能利用率在扩产产能持续释放的基础上略有下降，因此毛利率指引与上季度持平，为 26% 到 28%。

赵海军给出的全年销售收入预期是超过 120 亿美元（现汇率约合 802.21 亿元人民币），同比增幅接近三成；毛利率则预计落在 26% 左右，比去年同期多出约 5 个百分点，而折旧总额这一项比去年涨了约三成。