字节头显新品将至：端侧AI催化密集，产业链机会几何

字节跳动近期有望把头显产品推向市场，端侧AI也被看作会跟着受益的一环。

上证报的消息显示，字节跳动即将在近期发布头显产品。按照公司的说法，这款产品有字节生态撑腰，出货表现预计会比较理想，AR产业的节奏也会因此加快。

东北证券指出，字节跳动与OpenAI近期均在加大对AI硬件的投入，国内外新品的预期形成呼应。OpenAI方面已完成相关团队整合，其高管年初表示首款设备有望在下半年推出，具体时间仍待官方公布。头部模型厂商向硬件端延伸，可能引发市场对新品形态和供应链增量的关注。短期要看新品催化能否带来终端动销和供应链补单；中期要看本地推理下沉能否推动芯片规格升级、单机价值量提升；长期则要看高频应用能否形成持续付费意愿，让商业模式从卖硬件走向订阅服务。

一、端侧是AI的下一个浪潮端，短期催化密集，端侧AI步入加速落地期

所谓端侧AI，就是把AI模型和算力直接放在终端设备上跑，低延迟、高隐私、低功耗是它的长处，覆盖AI手机、

（1）端侧，AI的下一个浪潮

中信建投端侧是AI的下一个浪潮。算力眼下大多集中在云侧，该机构认为端侧不只是云侧的入口，还能给出隐私保护、即时响应、低成本、以及主动响应的差异化价值，从而有望成为AI的下一个浪潮。场景层面，端侧AI的应用不限于手机、PC、眼镜这类大消费终端，其价值更体现在多个碎片化场景的渗透上：端侧AI会推动传统成熟产品升级，也会催生全新终端。落地节奏上，成熟产品的升级迭代走得更快，目前已能看到部分产品开始放量；全新AI终端则需要更长的开发周期，要把模型、场景与算力深度融合，围绕用户核心痛点打造系统级能力。端侧AI从“通用能力”到“行业价值”的最后一公里仍需模型厂与终端相互协同，也会在未来逐步落地，该机构认为这些碎片化场景的逐步渗透是国内相关龙头公司业绩能够持续快速增长的核心原因之一。看好端侧AI未来在千行百业的逐步落地，重点关注SoC产业链。

（2）端侧AI短期催化密集，产业加速扩容

数据层面，商务部商务大数据显示，前三季度重点平台智能眼镜销售额同比增长1.1倍，具身智能机器人等新品类销售也在提速。

政策层面，智能眼镜等AI终端已被多地纳入数码产品以旧换新补贴范围，按售价15%补贴、单件最高封顶500元，北京、上海、深圳等地配套政策同步落地，从需求端直接拉动消费级AI硬件放量。

消费级硬件后面还会迎来一波集中上新。据报道，字节跳动旗下PICO Space Pro已定档12月2日发布，市场预计该机采用自研头显芯片和全链路光学方案，系统延迟压到10ms级，并深度整合大模型与空间计算能力；AI眼镜方面，千问AI眼镜、Rokid全彩光波导眼镜、雷鸟智能眼镜等产品陆续开卖，价格覆盖不同区间。

海外市场，Meta的随身AI硬件Muse Charm即将开卖，以配饰形态实现端侧多模态交互与智能助理功能，给AI可穿戴开出一条新赛道。

国金证券研报提到，端侧AI近期催化因素较为集中，物理AI的叙事正在展开，建议留意AI端侧、半导体设备/材料以及覆铜板/PCB等受益于AI算力的产业链环节。

东莞证券称，近期端侧AI催化密集：Meta推出MuseCharm以及接入Muse的智能眼镜，OpenAI在机器人领域展开布局，Anthropic新一代模型Fable 5.2的机器人控制性能也进一步增强。AI驱动下，端侧创新有望加快落地；同时，后续原材料价格上涨的斜率预计放缓，消费电子行业业绩与估值有望修复，可关注具备客户和量产优势的终端制造及核心零部件环节。

国联民生证券表示，端侧AI步入加速落地期，建议关注有望深度受益于AI端侧的厂商。

二、机构关注个股一览

数据来源：21财经雷达

参考研报来源： 东莞证券－《电子行业：近期端侧AI催化密集－双周报（2026/10/26－2026/11/08）》－2026年11月9日 国联民生－《电子行业：端侧AI步入加速落地期－点评报告》－2026年11月3日 财通证券－《消费电子行业：从个人智能体行业进展看端侧AI前景，继续看好端侧》－2026年10月26日

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