英伟达遭遇的围猎：民主党蓝血权贵如何补上AI卡特尔最后一块拼图

2026年11月中期选举，“超级蓝潮”刚落幕，美股AI板块就集体走低。英伟达在11月5日单日重挫9.3%，创下十年来的最差纪录。

仅过一天，《纽约时报》和《金融时报》的资深条线记者几乎同时抛出所谓的黄仁勋丑闻。消息在周末迅速升温，皮衣教父不得不公开认错，英伟达董事会随即宣布启动独立调查。

面对这一连串让人眼花缭乱的变故，外界通常把幕后推手归到共和党国安鹰派头上，或者算在民主党民粹力量账上。

事实却正好相反。

上一篇梳理了英伟达的控制权，这次羽扇观金工作室顺着人际网络继续往外扩，独家呈现民主党建制派权贵对美国AI产业的掌控程度。

在波士顿、纽约和华盛顿这些蓝血贵族眼里，围猎英伟达根本不是为了敲打新贵、杀鸡儆猴，而是要给自己已经搭好的超级AI卡特尔补上最后一块拼图。

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Anthropic和OpenAI在前沿模型上形成双寡头，这几乎已是人人皆知的常识。可看似彼此较劲的两家公司，董事会和高管团队里坐着的却是同一批由奥巴马栽培的民主党精英。

在前沿模型阵营中，Anthropic自成立起就主动向这个建制网络靠拢。其创始团队来自硅谷“有效利他主义”圈子，一向喜欢讨论生物武器合成、超级智能失控这类话题。

把前沿算法比作核武器的那套说法，动机并不难猜：只要扛起人类存亡或国家安全的大旗，把监管门槛抬上去，先发者就能名正言顺地独吞智能革命的红利。

2019年，有效利他主义阵营的核心金主拿出5500万美元，在乔治城大学创办了“安全与新兴技术中心”（CSET），主攻AI与新兴技术安全政策研究，为民主党日后的技术管制战略提前储备人才和政策。

比如曾在该中心做高级研究员的奥巴马旧部塔伦·查布拉，后来直接进了拜登白宫团队，主管国家安全委员会的新兴技术管制事务。2025年查布拉离开白宫，转身出任Anthropic国家安全政策主管。

同一个圈子里的人来回流动，就是这么顺畅。

大卫·科恩在奥巴马和拜登任内两次担任中情局副局长，也在同一年进入Anthropic的国安顾问委员会。再加上新美国安全中心（CNAS）首席执行官理查德·方丹受聘为掌握董事任免权的LTBT信托人，Anthropic从治理架构到业务管理，都已经换上建制派嫡系。

相形之下，没那么“魔怔”的OpenAI，是靠一场董事会突袭才被收编的。

巧的是，发难点又落在董事会。

海伦·托纳同样有CSET背景，2023年11月她在董事会发难，推动投票罢免首席执行官山姆·奥特曼。五天的风波过去，奥特曼的职位保住了，可OpenAI那个原本不受蓝血精英把持的董事会也随之解散。

接下来的善后流程，把东海岸建制派接收资产的手法展示得淋漓尽致。

大卫·科恩在出任中情局副局长之前，曾在华盛顿大所威凯平和而德（WilmerHale）担任合伙人；这家律所受临时董事会委托，开展了为期三个月的独立调查。

留意，又是董事会聘请独立调查这一套。

2024年3月调查结论公布，看上去拿捏得很有分寸：既没有认定奥特曼犯有必须免职的过失，保住了上千亿美元估值，又指出公司治理存在缺陷，要求重组董事会。

之后，奥巴马首任白宫国家经济委员会主任拉里·萨默斯，以及高盛首席独立董事兼贝莱德高管奥贡莱西，先后进入OpenAI新董事会。

军情系统也有代表到场。刚卸任美国国家安全局局长的保罗·仲宗根上将于2024年6月加入董事会，执掌安全委员会。

巧的是，这次点燃英伟达舆情的《纽约时报》国安条线老牌记者朱利安·巴恩斯，正好受聘于仲宗根创办的范德堡大学国家安全研究所，担任驻院研究员。

管理层方面，出自奥巴马防长卡特门下、后来担任拜登五角大楼代理三把手的萨莎·贝克，于2024年中期空降OpenAI，出任国安政策主管。

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两家大模型公司既然已经站到了同一阵营，一件看上去很蹊跷的事就浮了出来：过去这段时间，民主党那边的媒体为什么轮番对着AI算力中心开火？

说到底，这不是民粹派在拆自己金主的台，而是建制派要在电力准入这道关口上，精准给竞争者使绊子、造声势。

美国眼下的AI算力扩张，卡就卡在电上。公共电网的并网审批一排就是五年往上，工期等不起，不少算力商索性在机房后院架上燃气轮机，自己发电自己用。

围绕自备发电这件事，美国产业界分成两拨。一拨是马斯克旗下xAI和一批新兴算力商走的游击路子：不排队，找油服商合作，用拖车拉来几十台移动燃气轮机就地发电。急着帮客户通电卖卡的英伟达，今年也和休斯顿油服企业斯伦贝谢（SLB）联手，做起了模块化数据中心的交付生意。

另一拨是华尔街基建资本与重型燃机厂商把持的正规军路线。全球百兆瓦级重型燃气轮机的产能，攥在GE Vernova等极少数厂商手中，订单已经排到2029年以后。GE Vernova董事会里坐着基建私募巨头GIP的创始合伙人马修·哈里斯，而GIP已在2024年被贝莱德以125亿美元收购（顺带说一句，贝莱德智库主席正是奥巴马前国安顾问汤姆·多尼隆）。

另一边，奥巴马旧部约翰·波德斯塔在拜登任内掌管3700亿美元绿能补贴；从奥巴马能源特使做到拜登能源顾问的阿莫斯·霍克斯坦，2025年卸任后转去投资财团TWG Global，主管算力基建投资。两人都已在合规电力与电网改造这条赛道上提前落子。

把这本人事账看明白，媒体那场环保猎巫也就不难读懂了。

舆论集中敲打的点是“数据中心偷烧天然气、污染社区、把电费转嫁给居民”，矛头所指，正是绕开公共电网的得州移动燃机方案。

2026年4月，全国有色人种协进会（NAACP）依据《清洁空气法》起诉xAI孟菲斯燃机项目。特朗普政府司法部后来出面替xAI申请驳回，官司至今悬而未决。

但不管怎样，只有把南方这支讨厌的游击队掐死，各地公用事业地头蛇向大用户索要长达10年的照付不议电力合同，才能稳赚不赔。环评与民生门槛一抬高，二线算力商更难拿到批文，那些野路子也能顺带加速出清。

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下游模型和底层电力都进了轨道，整张AI超级卡特尔的版图就只剩最后一块缺口：垄断上游算力芯片、拿走全行业七成以上毛利的英伟达。

在东海岸建制精英看来，黄仁勋手里的英伟达不光抽走了下游模型大厂的大笔算力预算，政治上也和马斯克一样不服管。闭源管控那套说辞他不认，几次三番改良特供芯片绕开出口管制，2025年甚至与特朗普当面谈妥上缴25%销售额分成，换取H200芯片对华出口放行。

上游芯片的独家供应源只要还捏在一个只认在商言商的书呆子手里，这套算力封锁加利益垄断的体系就合不拢。

2026年5月，英伟达董事会奇兵天降，68岁的苏珊娜·诺拉·约翰逊进入审计委员会。

黄仁勋天真了多年，对一个公司治理的土办法形成了路径依赖：只要董事会其余成员全换成没有关联的外部独董，董事会就必然沦为一年开几次例会的橡皮图章。

可诺拉·约翰逊偏偏是今天美国财界最懂董事会这套机制怎么玩的老法师。

哈佛法学院出身，早年做过联邦上诉法院法律助理，也在并购大所盛信当过律师，后来在高盛集团做到副董事长。

二十年上市公司董事生涯里，审计、风险、提名、薪酬和收购五个核心专门委员会的董事职位，她全当了个遍。2008年7月，次贷危机全面暴发前两个月，从高盛退休一年半的她进了美国国际集团（AIG）董事会，此后美国财政部注资接管与资产重组的十二年全过程，她一路参与。

真正能说明诺拉·约翰逊权力背景的，是她担任董事会主席的马克尔基金会（Markle Foundation）。

这家基金会是奥巴马核心幕僚在野时的主要蓄水池之一。前任总裁佐伊·贝尔德当过克林顿时期的总统外国情报顾问，特朗普第一任期内把赋闲的奥巴马白宫办公厅主任丹尼斯·麦克多诺招去领高薪；2022年她本人又走进美国商务部，给部长雷蒙多当技术与经济增长高级顾问，牵头美国政府的国际AI事务。

诺拉·约翰逊手下那张八人董事会名单，还可以换个角度看。凯思琳·墨菲曾任富达个人投资业务总裁，2025年才加入贝莱德董事会及审计委员会，而贝莱德正是英伟达两大机构股东之一。另一位是谢丽尔·科恩·埃夫隆，她丈夫布莱尔·埃夫隆身兼数职：奥巴马与拜登的华尔街核心筹款人、拜登时期白宫总统情报顾问委员会成员，同时是并购投行Centerview的联合创始人，多年来替上市公司董事会提供并购与战略顾问服务。

还有最关键的一个人：吉尔曼·路易。

一样是美籍华裔，一样在西海岸发迹，此人的路数却和黄仁勋截然不同，多年走的是标准的情报精英路线。

吉尔曼·路易是中情局风投机构In-Q-Tel的首任首席执行官，2004年至2008年间两获中情局机构徽章奖章，还拿过中情局局长奖章与国家情报总监奖章，拜登任内获任白宫总统情报顾问委员会委员。说他是美国情报圈在科技战线的主要操盘手，并不为过，为美国建制派精英可谓鞠躬尽瘁。

2022年，他与前谷歌掌门人埃里克·施密特的班底共同搭起国家级硬科技基金“美国前沿基金”（AFF），自己坐上首席执行官的位置；诺拉·约翰逊就是创会董事之一。同一批创会董事与合伙人中，还有奥巴马时期五角大楼三号人物米歇尔·弗卢努瓦，以及施密特家族办公室的高管。

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话说回英伟达。这支政商权贵兄弟会从奥巴马时期一路合作到今天，黄仁勋为何在公司法层面毫无招架之力？

上一篇文章已经点出黄仁勋的持股命门，这回再看公司章程。

英伟达现行章程写得很清楚：在任董事过半数点头即可，11人里凑够6票，董事会随时能无理由撤掉首席执行官。

二十多年来顺风顺水，黄仁勋把全外部董事的人员构成当成集权的保障，刻意不让任何内部副手进入董事会，确保自己是向董事会传递公司信息的唯一通道。

偏偏是这套架构，给外部渗透留了后门。

红杉元老马克·史蒂文斯是英伟达提名委员会成员，同时担任南加州大学校董兼投资委员会主席，而南加大校董会的一把手正是诺拉·约翰逊。顺着这层校董关系，诺拉·约翰逊无需打代理权争夺战，由黄仁勋亲自发文就能请进审计委员会。

约翰逊空降的同时，美国证监会的内部人交易记录还留下一组反常数据：提名委员会董事史蒂文斯往年虽常有减持，但在诺拉·约翰逊获任命后的5月至10月间，他累计卖出约612万股、套现约13.5亿美元，其中仅三季度就套现9.47亿美元，成了当季全美股票套现最多的上市公司内部人。

诺拉·约翰逊就位后，涉华国安指控与婚外私情同时摆上桌面，外部独董的格局立刻从橡皮图章变成了达摩克里斯之剑。

美国情报机构已给这件事扣上反情报的定性，国会又发起问询。原本只会点头的独立董事们不再一味顺从，其中还出现了最懂行、最会周旋的人。

此时此刻，他们只能也只会为了自己的声誉交出主导权，齐齐拥护听命于董事会里仅有的两位危机处理专家：

前科律律所首席执行官斯蒂芬·尼尔，以及诺拉·约翰逊。

走到这一步，在笔者看来，英伟达11月8日启动的外部独立调查，结局其实已大致可以预判。

两年前，威凯平和而德在OpenAI写下的那份判词，大概率会被这份调查报告照搬：先替创始人洗掉通敌的嫌疑，让先锋领航和贝莱德手里上万亿的持仓市值不受冲击；再认定公司内控存在缺失，顺势改动治理章程，在董事会下面设一个合规委员会，成员由华盛顿国安圈的人掌控，同时请来职业经理人分走一部分权力。

真走到那一步，英伟达在算力上的垄断地位，就会被收进那个早已把OpenAI、Anthropic和重型电力基建捏到一起的利益复合体。这座超级AI卡特尔由东海岸蓝血精英花了好几年搭起来，至此算是彻底落成。