微软拟收缩新型云服务商名单并加码自建数据中心

有知情人士透露，微软(MSFT.US)打算压缩其新型云服务商(Neocloud)的合作范围，把重心放到少数几家关键供应商身上，同时推进自有数据中心建设。对新型云服务商这一板块来说，这又是一重潜在压力。该板块眼下已因借贷成本走高、债务包袱沉重，以及市场担心建设节奏可能放慢而显出吃紧的迹象。

这几年微软先后与多家新型云服务商牵手，名单里有CoreWeave(CRWV.US)、Nebius(NBIS.US)、Chronoscale、IREN(IREN.US)、Lambda和Nscale，还有正在砸钱建AI基础设施的甲骨文(ORCL.US)。

两名知情人士表示，微软现在还处在评估环节，究竟停用哪些新型云服务商尚无定论。其中一人说，微软想优先照顾自有数据中心的布局。另有两名消息人士称，微软已选择不再与甲骨文续签一项协议。

微软一位发言人在电子邮件声明里说，公司的基础设施战略“建立在灵活性和选择之上”。他提到，微软把自有数据中心、租赁设施同第三方供应商的战略合作放在一起，在客户需要的时间、需要的地点给出相应容量。这名发言人还表示，相关投资会按客户需求定期审视，交付进度也在跟踪范围内，情况一变，计划就跟着调整。

新型云服务商板块承压

最近几周，新型云服务商的股价起起伏伏。利率上行让外界越发担心，不少公司在抢建产能的过程中过于依赖举债。过去一个月，CoreWeave、Nebius和IREN的股价都跌了约一半，不过周五有所回升。

近期一份行业评估盘点了323家新型云服务商，专家预计其中不少玩家撑不下去。

IREN在周四的财报中提到，已于8月向微软交付数据中心容量，但微软要求升级网络设备，结果这部分基础设施的上线时间推到了明年1月或2月，而不是今年。

微软首席财务官Amy Hood在10月召开的公司第一财季电话会议上说，部分涉及GPU的云合同被推迟到2027年上半年，Azure的增长会因此受到影响。微软称，最新季度资本支出和融资租赁合计452亿美元，并预计下半年资本支出会加速增长。

CoreWeave和Nebius都准备在下周公布季度业绩。IREN周五股价涨了16%，此前公司表示AI收入比上一季度翻了一倍多，达到2亿美元。IREN联席CEO Daniel Roberts说：“我们在公开市场上看到的情况与我们在客户层面看到的情况之间存在脱节。”

他也承认市场环境不好对付。Roberts在财报电话会上说：“过去几周资本市场变得更具选择性，问题无疑已从合同有多大，转向能否交付、能否融资以及能否盈利运营。”

微软调整合作策略

微软已经缩减了与英国新型云服务商Nscale的合作，放弃了原计划在英格兰使用的站点。微软英国和爱尔兰CEO Darren Hardman在10月表示，这一决定与Nscale获取电力的能力有关。

本周有消息称，微软不打算续签与 Nscale 在得克萨斯州的合同。Nscale 9月中旬递交了上市申请，招股书此后一直没更新。这家公司在 IPO 文件里表示，预计未来微软会成为“重要客户”。

微软大规模转向新型云服务商，始于2022年ChatGPT发布之后，当时GPU需求猛增。微软签约了CoreWeave，后者当时还是家私有初创公司，业务起家于加密货币挖矿。CoreWeave去年上市时称，其2024年收入的62%来自微软。

ChatGPT发布时，OpenAI只用Azure。如今，这家公司的云供应商名单里还有亚马逊(AMZN.US)、Cerebras、CoreWeave、谷歌(GOOGL.US)和甲骨文。

被问及如何审查对新型云服务商的投资时，微软发言人称，这是“管理大型、复杂基础设施项目的正常且负责任的方式”。他还说：“我们新协议的达成速度反映了我们今天的需求。”