微软收紧新云合作：退出部分数据中心项目，IREN交付延期成焦点

微软正在重新掂量自己在“新云”上的押注。数据中心项目延期、监管压力上来、成本又居高不下，这家科技巨头开始收紧对第三方算力伙伴的管控，对要不要继续扩大合作也显得犹豫起来。

11月5日，彭博援引知情人士称，微软正在加大对Nebius、IREN和Nscale部分数据中心项目的监督力度，对自认为风险偏高的项目选择退出，内部还在讨论是否继续签新的新云交易。

这种转向在微软近期的财报电话会上已经露出苗头。首席财务官Amy Hood三次公开提到，第三方算力交付延迟正在打乱公司的支出安排。

微软此前在新云上的承诺规模不小：对Nscale最高承诺438亿美元，对Nebius最高194亿美元，对CoreWeave超过100亿美元，对IREN约97亿美元。

这些动作对新云行业冲击不小。消息传出后，IREN和Nebius股价一度都跌了20%。行业研究机构Gartner此前估算，到2030年末，80%的新云服务商可能被整合或关停。

项目上的麻烦接连冒出来，IREN成了隐患集中的那一个。

据媒体报道，近期暴露的问题之一，是IREN在得克萨斯州开发项目出现布线故障。数据中心的服务器要靠复杂的光纤网络互联，布线一出问题，整体交付进度就会受牵连。

这个园区今年4月还发生过发电机起火事故；到了8月，IREN又披露当地存在硬件交付延迟。问题是一点点攒起来的。

报道援引知情人士说法称，IREN与微软管理层上周开了会，谈出一份修订后的时间表，项目完工可能因此推迟数周甚至数月。

IREN拒绝置评。微软方面回应称，公司按照“自身和客户需求”来管理与基础设施伙伴的关系，包括盯交付进度、情况变了就调整计划，并把上述做法称为“管理大型复杂基础设施项目的正常且负责任的做法”。

一边派人进驻现场，一边退出项目。

交付前景不确定，微软走了两条并行的路。

第一条是往项目现场派人。据报道，近几个月微软分别向Nebius位于新泽西州的项目，以及Nscale和IREN在德州的项目派驻了员工，目的是让设施按微软的规格建设、并符合监管要求。

其次是自己判断项目已不可行时果断抽身。据华尔街见闻，微软已从Nscale的多个项目中撤出，并拒绝把双方在得克萨斯州的合作继续做大，这部分算力随后由Figure AI接了过去。另外，微软还收回了一份意向书，原计划租用Nscale位于西弗吉尼亚州的1.35吉瓦算力，如今不再推进。

Nscale因此两头挨打。英国《金融时报》援引知情人士报道，微软年初已取消与Nscale英国埃塞克斯数据中心约30亿美元的租约。公司上半年净亏损10亿美元，营收只有1.41亿美元，尽管合同积压总量仍达1030亿美元。

Nscale原本在筹备估值高达350亿美元的IPO，董事会成员包括前Meta高管Sheryl Sandberg和英国前副首相Sir Nick Clegg。接连丢单，让上市计划多了新的压力。

行业外部环境也在收紧，监管风险抬头。

对新云行业来说，眼下的外部条件同样不轻松。

本周多名民主党州长候选人胜选，这些人在竞选中都把加强数据中心监管当作重要议题。其中，得克萨斯州候任州长Gina Hinojosa呼吁在建立更完善的监管制度之前立即暂停数据中心开发，而这里正是多家新云公司核心业务所在地。

马斯克此前也对这一行业给出悲观判断，称许多新云公司可能因为筹不到足够的运营资金，像“小鱼”一样被淘汰出局。Gartner的预测更直接：到2030年末，该行业80%的参与者或将被整合或关闭。

微软内部对新云路线的质疑其实早就存在。高管层一直担心，把部分业务外包出去，既可能养大潜在对手，又因为新云公司建设和运营数据中心的经验相对有限，给微软带来更高的成本压力和执行风险。