豆包4.2亿月活领跑：模型最强的DeepSeek为何反跌15.2%

国内AI应用的头名，并不是模型能力最强的那一家；而模型最强的那家，用户却在持续外流。

价格最低、口碑最好的模型，月活反而掉了

QuestMobile 2026年9月的数据显示，AI原生App月活前四分别是豆包4.2亿、千问1.58亿、DeepSeek 1.23亿、元宝3733万（QuestMobile秋季大报告）。同比增速对应为+143.6%、+5076.6%、-15.2%、+13.6%。

这四家里，DeepSeek的模型口碑最好，价格也最低，月活却下滑了15.2%。同一时期，国内大模型调用价一路走低：DeepSeek在4月把V4-Pro输入价从10元压到1元、输出价从20元压到2元；到了2026年10月，Token价格相比2023年3月的基准已经跌去84%（第三方价格追踪）。

模型越强、越便宜，用户越未必守在你这里。这个规律在美国已经走过一轮，在国内跑得更快。

入口的迁移是实打实的。2026年8月，AI原生App月人均使用次数达到85.1次，同比增加67.1%；同一时间综合资讯类App下滑7.6%，搜索引擎下滑21.7%（QuestMobile）。人确实在往对话框里搬。

手握用户，不等于留得住人

那"把客户握在手里"是否就足够了？国内的数据给出的答案是：不够。

2026年一季度，豆包、千问、DeepSeek的平均活跃率分别为33.5%、17.1%、21%（QuestMobile一季度报告）。千问月活1.58亿，活跃率却只有豆包的一半；到了9月，豆包月人均使用72次、132.5分钟，千问用户规模排第二，使用次数却差了一大截。DeepSeek则是另一种情况：月人均65.9次、136.7分钟，单看时长比豆包还多，但月活只有豆包的三分之一（QuestMobile）。用得深，盘子却小。

用户装上了你的App，不代表天天会打开。装了不用，是最昂贵的一类客户。

付费端的表现也类似。截至2026年6月底，美图拥有1844万付费订阅用户，订阅渗透率6.5%；AI算力点消费连续两个季度环比增幅超过46%，半年累计上涨约113%（公司中报）。这组数字不算难看，但6.5%的渗透率说明，绝大多数人仍只在免费额度里打转。收费模式也在调整：美图过去只卖订阅，如今增加了AI算力点，按实际用量计费，2026年一季度、二季度环比都涨超46%（公司中报）。订阅卖的是"能用"，算力点卖的是"用了多少"。

金山办公是另一个观察样本。WPS AI月活已超过8000万，WPS 365连续五个季度增速在60%以上（公司披露）。不过摩根大通11月的研报提到：AI业务每项任务都要消耗token，收入与利润的增速会明显拉开；同一季度，金山办公收入同比增长16%，经调整净利只涨了8%（智通财经）。人有，钱没跟上。

办公赛道的格局同样在分化。2026年9月，腾讯WorkBuddy月活3235万，百度搭子977万，千问办公790万（QuestMobile）。办公场景任务明确、有交付物，谁先占住入口，谁就更早拿到付费。

钱藏在场景里，不在模型里

真正赚到钱的，是那些把模型塞进一件具体工作里的公司。

可灵就是个典型。其年度经常性收入超过1亿美元，其中70%来自海外，70%来自专业消费者订阅，主要是自媒体创作者和广告营销从业者，按套餐付费；剩下30%才是B端API调用（国信证券）。这批人不是来聊天的，是每天都要交片子的。

出海那批公司的数据更能说明问题。Manus的年度经常性收入做到4亿美元，Genspark约2.5亿，Meshy 6000万美元、毛利85%，PixVerse超过4000万，Fish Audio用22个人做出2100万美元（行业统计）。这15家新锐里，没有一家靠广告变现，全部走订阅、按量计费或企业授权（潮涌AI）。

它们的共同点并不在于模型更强。Manus卖的是"给一个目标，它替你把活干完"；Meshy卖的是3D生产流程中的一道工序；Fish Audio卖的是配音这一件事。用户肯付钱，是因为这件事每天都必须做。

再看国内。国内AI产品年度经常性收入前20名合计只有4亿到5亿美元；排在最前面的PictureThis是1.43亿美元（AI植物识别，主要销往海外），美图秀秀1.03亿美元（国金证券）。国内付费盘子偏小，赚到钱的产品大多在海外收钱。

国内还多一道坎：生态

在美国市场，独立应用靠"换工作台太麻烦"站稳脚跟。国内则多了一道更硬的门槛：流量从哪里来。

字节的推荐机制加上抖音导流，把豆包推到了4.2亿；千问则在一年里涨了五十多倍，靠春节活动将用户直接绑定到淘宝、支付宝的真实交易上（QuestMobile）。换成独立应用，缺了这层生态，获客成本高得账很难算平。

于是国内AI应用的路只剩两条：要么出海，去付费意愿更强的地方收订阅；要么进生态，成为某个超级App里的一个功能。留在中间、既没有生态又没有海外收入的，最难。

企业软件也是这个道理。金蝶国际三季度订阅ARR同比增速19.3%，AI原生产品合同价值往上走；用友网络AI相关收入涨得多，集团收入却只增1.3%（摩根大通）。说白了，AI是在替掉原有的项目，并非凭空多出一块收入。

护城河在"多久用一次"

这几件事摆到一块看，护城河长什么样就清楚了。

它不在模型上。一年时间，模型价格跌掉八成多，能力上各家咬得很紧，谁都没有独占优势。也不光是客户——装上一亿个不用的用户，不如十万个每天打开一次的用户。

答案落在场景：一天打开几次、一次能解决多大的事、换掉要重新配多少东西。可灵的用户天天要交片子，Meshy 的用户每周要出模型，做合同审查的工具，每份合同用户都得过一遍。正是这些频率和动作，把人留了下来。

摩根大通那句话说得准：token 价格各家差不多，真正的区别在定价能力——能给客户一个新的付费理由、按人力成本定价、对重度使用加收，成本就转嫁得出去；只是把 AI 塞进原有会员权益里留客，成本就得自己扛（智通财经）。

定价能力从哪里来？从场景里来。你替客户省下一个岗位的时间，就敢按岗位定价；你只是往他的工具箱里添了个按钮，就只能跟着会员费一起打折。

三层摆在一起，层次很清楚：卖模型调用的，价格一年跌八成；卖会员权益的，用户装了就放着；卖场景的，用户每天得回来。

模型越便宜，场景越值钱。

说到底，能在这轮洗牌后站稳的国内公司，既不是做模型的，也不是客户名单拉得最长的；真正站得住的是把 AI 嵌进某个人每天非走不可的那道流程里的公司。

判断这件事，不用看发布会有多热闹。看一个数就够：这个产品，用户一个月打开几次。这个数，比任何发布会都诚实。