黄仁勋离任传闻搅动英伟达：AMD、博通股价齐涨，三星或迎HBM机会

英伟达领导层出现动荡，本周公司股价随之大幅下挫。不过，这场风波反倒给竞争对手添了一把火——AMD、博通等股价集体走高，投资者押注这些对手能从混乱中多抢一些市场份额。

具体数字上，AMD周三涨了7.32%，盘后交易中又涨超4.3%；博通周三收涨近4%，盘后续涨2.36%。

有科技分析师表示，英伟达在AI加速器市场的主导地位已维持很久，可眼下这个局面下，黄仁勋若离职，接任者在领导风格上可能趋于保守——未来两三年那种设定高目标、猛冲目标的激进打法，英伟达恐怕不会再有了。对竞争对手来说这当然是好事：一旦英伟达的内部问题牵连到客户关系，AMD和博通很可能成为最大受益者。

竞争格局怎么看？

从赛道分工看，AMD是英伟达在AI加速器领域最直接的对手；博通则靠定制AI芯片和高速网络产品一步步做大。

Floodlines Research创始人Anna Wu认为，AMD作为英伟达的直接竞争者，再加上Alphabet和博通在TPU领域的冒头，短期内都能从英伟达的动荡里分到红利。不过她也提醒，Alphabet的TPU是专为AI打造的专用芯片，GPU原本是为游戏而生的通用芯片，TPU没法完全替代GPU；况且把AI工作负载搬出英伟达生态，这个过程又慢又贵。

除这两家头部玩家外，可能受益的还有一类公司——为超大规模数据中心运营商的内部芯片提供技术支持。比如与谷歌合作开发定制芯片的联发科，周四股价一度涨3.3%；日本芯片设计公司AIchip涨幅更超过8%，市场预期更多资金会流向定制芯片领域。

供应链上的机会

斐波那契资管公司首席执行官Jung In Yun还给出了另一个观察角度：英伟达领导层一旦变动，可能给三星电子带来战略机遇。新管理层或许会重新审视与供应商的关系，更看重供应链多元化——三星就有机会加深与英伟达的合作，并在未来的HBM（高带宽内存）订单中争取更大份额。

说到底，英伟达这场“地震”震出来的不只是股价波动，还有整个AI芯片竞争格局和供应链版图的松动。