中国太保推科技金融方案：六大重点赛道，中试保险护航PEKK产业化

一种可用于3D打印骨科植入物的新材料，刚刚闯过了从实验室走向工厂途中最为艰难的一关。

这种材料名为聚醚酮酮（PEKK），10吨级中试已经跑完，接下来要往百吨级推进。陪着它走完这一程的，既有科研团队，也有中国太保这家保险公司。

这事不常见。保险公司定价向来靠历史数据，可中试偏偏是数据最稀缺、失败概率又最高的一段。一家保险公司哪来的胆量，接下这样的风险？

11月6日，第九届进博会期间，上海市属金融国企服务“五个中心”建设联合行动发布会在上海国家会展中心召开，由中国太保发起并主办。会上，中国太保亮出了科技金融支持科技创新的最新方案：锁定集成电路、商业航天、生物医药、脑机接口、人工智能、智能驾驶六大重点赛道，从产业园区入手，构建科技金融创新发展模式。

今年前三季度，中国太保科技金融保费收入同比涨幅超过三成，服务科技企业10.78万家，科技金融专属产品已有95款。PEKK项目所依托的中试技术保险，在这套体系里算是相当有代表性的一个环节。

同一天，中国太保举行科技金融高质量发展研讨会，国科新材料技术有限公司董事、总经理付兴国到场，讲了讲双方合作六年的中试保险实践。

硬科技还卡在验证阶段时，保险能不能推它一把，让它迈出产业化的下一步？中国太保又打算怎么把这套本事搬到更多前沿赛道上去？

一、先把风险弄明白，承保才有力气

科技成果转化途中有一段路，被叫作“死亡之谷”，指的就是中试。

实验室里做出样品，距离稳定生产还差着整整一段工程化过程，投入也要从小试的一两百万元，跳到中试的数千万元。付兴国说：“中试有个特点，一旦不成功就归零了。”

可这一段又偏偏最要紧。付兴国介绍，双方前期调研时发现，小试技术直接拿去产业化，成功率大概30%，走过中试则能提升到70%至80%。

中试的分量，国家层面同样看在眼里：“十五五”规划纲要提出布局建设中试验证平台；今年3月，科技部等四部门联合发文，要加快推动科技金融高质量发展，其中提出建立覆盖科技创新全链条、全周期的保险产品和服务体系。

方向定了，难题就回到保险自身。中试项目各有各的技术路线和试验条件，新技术又拿不出成熟的历史数据，把现成的保险方案直接套上去，评估很难做到有效。

中国太保的办法，是先下功夫把风险摸清楚。

2021年起，中国太保联手中国科学院控股有限公司旗下的国科新材料，花两年时间走访全国的中试基地和研究成果，挑流程最长、难度最大的化工新材料中试作为突破口，搭起一套覆盖试验全过程的风险减量服务规范。2023年，首单中试技术保险签约，2025年拿到贷款。

项目投保之前，国科新材料会召集中国科学院体系内外的专家，把技术、团队组织、市场、资金、政策等风险逐项过一遍，最后给出八个字：“风险可控，建议承保”。中国太保拿这个意见做承保评估，扛起保险保障的责任。项目启动以后，专家继续全程盯着，一项项把风险关掉，直到验收。

这张保单保的是试验本身能不能做成，保障对象不再局限于厂房、设备这类有形资产，而是延伸到了研发探索。研发很少一次就到位，首次试验没能全部达标的，双方商量之后还能再签一份补充保单，把试验做完。

敢承保的底气，一半来自对技术的理解，一半来自对试验过程的持续参与。

二、风险有人分担，资金才更愿意往前走

PEKK是头一个把这套流程完整走下来的项目。

该项目2024年8月投保，花两年时间完成中试，今年10月通过中国石油和化学工业联合会鉴定，技术被认定为“国际先进”水平。这期间，项目还拿到了当地政府50%的保费补贴。

保险托了底，资金也跟着进来了。中试项目没有稳定现金流，抵押资产往往也拿不出来，银行很难掂量它的价值。

保贷联动的安排里，银行可以被列为优先受偿方，一旦出现保险责任范围内的损失，赔款可按约定优先拿去还贷；再加上国科新材料给出的技术评估，银行判断时又多了一层依据。

投保并不等于自动拿到贷款，不过风险有人分担、技术有人把关，银行也就更肯往前走这一步。

国科新材料已经联手多家金融机构推出“中试贷”等产品，这套“保贷联动”模式还入选了国家知识产权局专利转化运用优秀案例。付兴国说：“项目方以前想做中试又不敢做，现在就敢做了。”

业务规模也在往上走。头三单落地至今，中国太保累计承担的风险保障约5000万元，还没有出现赔付；双方签约的已有4单，预计到年底会超过6单。今年有一单中试保险要在北京落地，太保牵头搭共保体，还拉进再保险，让更多机构共同分担。

保单能起的作用，正从“出了损失有人赔”往“项目有条件接着验证”那头延伸。

三、中试之外，中国太保把保险铺进更多前沿赛道

中试保险只是中国太保科技金融体系里的一环。

发布会上，中国太保产险副总经理李超把科技创新风险归结为三点：投入大，成果转化不了，财务损失就很高；颠覆性创新没有现成经验、也没有数据可参考；创新过程复杂，传统保障方案接不住。太保的办法是进产业园区，盯着具体痛点设计保险。

商业航天就是个例子。太保跟低轨星座企业深入合作后摸清了一件事：卫星发射的保险费率本来就偏高，市场上出一次发射失败，费率又容易大幅波动。

中国太保产险推出“组批发射”承保方案，这是行业里首次出现此类做法，费率按阶梯动态调整，单颗卫星不再套用同一个价格，整体费率则被锁定，同时借助政府支持去争取财政补贴。卫星入轨之后，该公司正着手开发低轨星座在轨运行保险，并推动筹建上海商业航天保险共保体。

AI是另一个场景。徐汇滨江的“模速空间”里，中国太保产险和园区一起梳理出AI应用的痛点：智能体给出的结果未必完全准确，用在科学研究或工业生产上，出错的代价很高；算力中心要是出故障，现有一些营业中断保险并不覆盖这类损失。

对应这些痛点，中国太保产险已经推出AI应用责任保险和AI应用损失保险，算力营业中断保险正在开发；此次发布会上还联合智库、咨询公司和院校，首次在全国发布《AI伴生风险保险白皮书》。李超说：“我们希望AI走得更快，同时也走得更稳。”

从张江药谷到嘉定汽车城，思路是一样的。

生物医药方面，创新药投入大、周期长、出海难，中国太保产险为此推出研发费用损失保险、成果转化费用损失保险，以及适用于全球的临床试验责任保险，并用商业健康保险缓解创新药的支付难题。

脑机接口方面，中国太保产险护航了全国首例临床手术，推动相关耗材纳入“沪惠保”，疗效保险也在开发中；智能驾驶方面，建立能力评价模型，针对不同硬件和算法方案更精准地评价风险，重心放在风险减量上。

赛道不同，做法却一致：先走进厂房、实验室，跟客户一起找痛点，再设计对应的保险。中试环节，中国太保产险还在和国科新材料筹建科技金融风险减量研究室，把服务往前延伸到概念验证。

李超表示，这次发布只是起点，下一步最关键的是让这些首发、首创的产品和服务在上海的科技园区有效落地。

保障之外，中国太保也用长期资金陪科技企业成长。截至2026年6月，中国太保科技投资规模达到1641亿元，同比增长37%。中国太保表示，将深化“股贷债保投”联动，为重大项目和重点企业提供全周期、接力式的金融服务。

四、联合发布行动倡议，太保服务「五个中心」

上海建设“五个中心”，国际金融中心与国际科技创新中心之间需要更紧密的连接。实验室里的成果要走向市场，金融服务就得真正走进成果转化的过程。

浦发银行、国泰海通、上海银行等多家上海市属金融国企都出现在这场发布会上，现场发布了《上海市属金融国企服务“五个中心”建设联合行动倡议》。

这份倡议前后打磨了半年多，最终形成18条行动倡议，内容对应国际经济、金融、贸易、航运和科技创新中心在“十五五”期间的发展目标。市国资委称，这是上海国资国企践行人民城市理念、服务城市发展大局的一次集体宣示。

中国太保是发起方，它在“五个中心”建设上的布局不只落在科技金融。近三年，中国太保上海地区保费年复合增速超过20%；入驻上海国际再保险登记交易中心后，交易总量在直保行业排第一；航运保险中心设在临港，航运保险市场份额居行业第二；进博会连续服务九年，风险保障金额超过8.7万亿元。

中国太保、浦发银行、国泰海通还各自发布了支持科技创新的方案。主办方看来，三份方案有个共同点：金融服务正从中后期支持往更早期介入走，从单点对接转向生态构建。中试保险走的正是这条路。

中国太保今年成立35周年，这一年同样是“十五五”开局之年。公司表示，将加强前沿产业研究，提升风险管理水平和风险减量服务能力，推动更多创新试点在上海落地。中试保险也将走出一个个样板项目，转向可复制、可推广的模式，让更多初创企业敢试，也试得起。

一座城市的创新能力，不只看能诞生多少新技术，还要看有多少新技术能走上生产线。帮更多成果走完这一程，正是中国太保在做的事。