长鑫存储两次拒绝苹果DRAM供货：国内订单已排满

不到三个月，长鑫接连甩出两个让市场意外的决定。

近日有消息传出：，长鑫存储回绝了苹果提出的DRAM（动态随机存取存储器，属存储芯片）供应要求。报价；而就在8月，苹果曾就LPDDR5X移动DRAM的采购向长鑫压价，双方同样没谈成。

长鑫存储LPDDR5X芯片样本；图源：视觉中国

在消费电子供应链里，连着两次对苹果说不，哪怕只拒一回，都算少见的事。。

过去二十多年，接受苹果那套严苛又强势的议价条件，一直是供应商挤进“果链”这条链子默认的入场券。

在到了2026年新一轮的压价中，苹果向三星显示和LG显示提出，把iPhone 18 Pro系列OLED面板的供货价压到70美元。对照来看，iPhone 17 Pro Max面板先前的采购价在110至120美元左右。

苹果虽然强势，可仍有大量供应商想挤进“果链”。原因也直接：跟这家公司做成生意，往后几年有望拿到大额订单，还能借高端供应链的资质给自己背书。

不过，苹果权力的根基正被重新书写。

美国经济历史学家克里斯·米勒在《芯片战争》里断言，算力时代，谁掌握芯片产能，谁就握有一种新型权力。

DRAM赛道恰好是这套逻辑的注脚——它不再只是物料清单上一行冷冰冰的成本，而是牌桌上一张实打实的筹码。于是今天的长鑫，有了对苹果说不的底气。

但这场较量才刚拉开序幕。

苹果与长鑫在下半年的两轮交涉，过程各有不同，底子却是一个：苹果两次找上门，两次都被长鑫挡了回去。

两回接触里，苹果都想让长鑫给出比别的客户更低的价。Wccftech及多家产业链媒体的说法是，苹果心里的价位，压在三家原厂——三星、SK海力士、美光——之下。

今年上半年，SK海力士凭借巨额年终奖和“人类黄金时代”的热梗出了圈；图源：视觉中国

长鑫这两次答复，口气一次比一次硬。

在8月，长鑫给苹果的回复里，长鑫表示，报价不能低于韩企，而且有些型号用的是自研工艺，报价甚至会更高话虽说得绝，长鑫还是留了谈的余地。

这一次，再后来，长鑫索性关掉了了报价通道干脆不接这单了。差不多同一时间，另一家台资服务器厂商的DDR5内存订单同样被长鑫挡了回去。

可能有人会疑惑，既然8月那回双方就没谈成，苹果这次为什么又来询价？

先说苹果这边，对供应商的考察本来就是长期活儿，一轮谈崩了，它照样会继续盯着长鑫试探。

而且，由于AI服务器持续虹吸全球再看DRAM的产能，全球内存行情一路往上走，三星、海力士也相继调高了了合约价报价。《华尔街日报》的统计显示，从去年谷歌、微软、Meta和亚马逊相继宣布大幅加码资本支出预算算起，内存和存储芯片的价格已经涨到原来的3倍。

苹果前CEO蒂姆库克本人曾把眼下内存与存储芯片供需吃紧的局面称为“一场百年一遇的洪灾”。

苹果前CEO蒂姆·库克（右）与现任特纳斯（左）；图源：视觉中国CEO约翰

这样一来，苹果把符合条件的存储供应商都纳入了评估范围，多次接触长鑫，也在情理之中。长鑫

供需之外，苹果还打着另一层小算盘。韩国半导体媒体《Digital Daily》分析称，苹果想让长鑫报出比三星、SK海力士更低的LPDDR5X价格，一来压住iPhone成本，二来拿这个低价当筹码，向韩系存储厂商施压。

韩媒的猜测并非没有依据。7月底，蒂姆·库克最后一次以CEO身份出席苹果财报电话会时提到，动态随机存取内存市场眼下主要握在三家供应商手里，供应商数量若能增加，供给状况会更好，产品定价也能受到积极影响。CEO

商场如战场，让供应商互相竞价、自己坐收底价，本来就是苹果这类龙头企业实力的体现。然后。

只不过这一回，被选中的长鑫没有配合演出。长鑫

不过，长鑫拒绝报价，并不等于完全拒绝进入“果链”这块招牌，并不代表企业在跟苹果打交道时就能占上风。。未来，况且按长鑫扩产和技术迭代的节奏，双方再坐到一起谈，也不是没可能。回到谈判桌上。

每个阶段有每个阶段的规则。

在地球在 online 所讲的那个旧版本里，一家中国电子制造企业只要能挤进“果链”，命运往往就此改写。

2005库克出任苹果COO 之后，不再自建工厂，而是转向在全球范围搭建“果链”。

苹果出手确实阔绰：昂贵的专用设备由它掏钱买来，直接放进供应商的厂区，帮对方迈过重资产投入这道坎。当然，这不是做慈善——设备产权归苹果，产线也得优先保证苹果的订单。

说到底，这套做法仍是苹果牢牢掌控供应链的手段，业内管它叫“苹果银行模式”。

2007年初代 iPhone 问世，智能手机的大周期随之启动，“果链”也就成了电子企业眼里的奶与蜜之地。

如果要给地球 online 的旧版本挑出100个经典瞬间，史蒂夫·乔布斯在 MacWorld 大会上举起初代 iPhone 的那一刻，多半会占一席；图源：视觉中国

2011年，净利润为2.57亿元；进入果链十年之后，立讯精密的年营收做到1539.46亿元，净利润70.71亿元。

还有一点：立讯精密“入链”的同一年，库克正式出任苹果CEO。

除了立讯精密外，蓝思科技和歌尔股份进了果链以后，营收和利润同样大幅上涨。也正因如此，这三家被合称为“果链三巨头”，更被看作高附加值核心零部件的中国制造正跑出令人咋舌的加速度。

只是眼下库克已从苹果CEO，地球online 版本也跟着更新了。

到了2026年，智能手机早就不是那个还在扩张的增量市场。知名国际咨询机构IDC给出的数字显示，今年二季度全球智能手机出货2.763亿台，同比少了7.4%；该机构还预计，今年换机周期或许会拖到42个月以上，创下有史以来的新高。回头看看2021年，这个周期还只有24个月上下。

而现在这版剧情的新主线变成了AI，这个故事比智能手机大得多。

据IDC等机构则预测，今年全球智能手机市场规模会做到6130亿美元，AI支出总额则能到2.67万亿美元，同比增长约49.5%，到2027年还会继续涨到3.63万亿美元。

另外，在上一版里，DRAM虽是智能手机少不了的配套元件，却始终当不上核心卖点；可现在DRAM成了版本之子、战略资源，大模型的GPU再厉害，没了DRAM照样转不动。

大鹏一日同风起，扶摇直上九万里。

长鑫也吃到了这版红利。公司近期公布的业绩预告，2026年前三季度，公司预计营收大概在2650亿至2700亿元之间；净利润则约为1310亿至1325亿元。

长鑫董事长朱一明；图源：视觉中国

拿数字比一比，就能看出眼下这版里AI的攒下的“势能”有多大。

立讯精密刚进“果链”的头十年，公司净利润涨了约27.5倍，这数字已经够让人眼红了。

不过，和长鑫近两年的净利润增速相比，这个幅度完全不在一个量级。今年前三季度，长鑫净利润至少达到1300亿，但在而去年同期，公司还亏损52.8亿元。

还有一点更关键：和早前“果链”供应商不一样，长鑫的业绩增长并没有依赖苹果这类国外企业。

目前，长鑫大约九成产能都供给了华为、小米、联想等国内客户。小米自研的玄戒03芯片，用的正是长鑫全球首发商用的LPDDR6。

也就是说，对眼下的长鑫来讲，进不进“果链”，业绩都不受影响。它两次对苹果说不，实质上是拒绝旧版本的游戏规则。

下一回合，变数不少

长鑫和苹果的下一轮博弈，什么时候才会来？

市场调研机构Yole的测算给出了一个判断：双方恐怕要等上很久。该机构认为，光是中国国内的DRAM需求，就够做一个十年工程。

但变数也在一点点累积。

今年9月，长鑫完成科创板年内最大规模IPO，之后又公布了扩产计划，手里的资本弹药正换成追赶的速度。

长鑫位于北京的DRAM制造工厂；图源：视觉中国

据Citrini Research的分析与独家数据显示，如果现有项目按计划推进，到2026年底，长鑫DRAM晶圆月产能约为35万片，已逼近全球三大内存原厂之一的美光。

另有市场消息称，长鑫月产能会从眼下的约32万片，扩到2027年的42万片；更长远的目标，则已经看向50万片以上。

产能爬得越快，长鑫就能越早把国内客户喂饱，离重回苹果谈判桌的那天也越近。

另一个变数，来自大洋彼岸。

今年6月，据媒体报道，围绕采购长鑫DRAM一事，苹果正积极游说美国商务部和白宫高官。

其实，长鑫并不在美国商务部的长鑫并不在美国商务部的“实体清单（Entity List）”里，所以美国私营企业眼下买它的产品并不受限制。苹果这次找上门，要的是美国政府给一份书面确认或保证：以后不会把长鑫列入“实体清单”。

这么看，苹果是真离不开长鑫。知名苹果分析师郭明錤已经公开表态，苹果当前承受的压力，已经从单纯的“内存价格飙涨”变成了“供应缺口扩大”。

反过来，长鑫日后同样需要苹果。花旗银行的研报提到，苹果这张信任票能帮长鑫改写市场形象——从“中国国产替代”变成“具备公信力的全球第四大DRAM制造商”。

两边手里都攥着对方想要的东西，第二回合大概率只是早晚的事。只不过到了那时，双方以什么姿态坐上谈判桌，并不完全由自己决定。。

长鑫能起来，离不开眼下AI内存正处超级周期这个大环境。SK海力士近期的财报电话会上，公司高管说“客户需求是供应量的两倍”。

但如果当下这个版本在平衡性上动了刀，把AI内存的强势属性大幅削掉，长鑫第一回合赢的办法，未必带得进第二回合。

至少现在，这两场“小胜”已经给整场博弈开了个不错的头。