马斯克反驳Counterpoint：人形机器人DRAM需求将超所有设备？

10月27日（当地时间），特斯拉CEO马斯克在社交平台发文表示，机器人对内存的需求将超过地球上其他所有事物。这一说法让市场对“具身智能”算力上限的想象再度被拉高，也很快传导到二级市场，半导体存储板块随之走强。

马斯克这番话，是针对 Counterpoint Research 发布的人形机器人 DRAM 需求测算，直接在社交平台上引用并予以反驳。

该机构此前在研报中预计，全球人形机器人对 DRAM 的总需求将从2026年的 8,300TB 增至2030年的17.2万TB，5 年增幅约20倍，单机平均内存容量由 19GB 提升至39GB。有市场参与者据此推演，把这一数据与当前全球 DRAM 年度总产量作对比后认为，机器人带来的增量相对有限。

马斯克在回复中直接将该测算称为 “Silly analysis（荒谬的分析）”，随后给出自己的判断：人形机器人的内存需求会超过地球上所有其他设备。他的理由是，人形机器人要在真实物理环境中感知并完成实体操作，运行高度依赖本地内存。他还补充说，超级智能的算力需求虽然更高，但这部分算力未来大多会部署在太空，地球端硬件需求的重心将是人形机器人。

10月28日，消息传开后，A 股存储板块早盘到午后一路走高，板块内个股接连拉升。行情数据显示，君正股份盘中一度封上20厘米涨停，最终收涨18.37%；朗科科技涨幅一度突破15%，收盘涨12.01%；普冉股份、佰维存储、兆易创新、恒烁股份、德明利等也跟着上行，香农芯创、澜起科技、大普微等存储配套厂商同样吸引到资金目光。

人形机器人板块也在往上走，板块指数震荡攀升，机器人ETF天弘（159770）标的指数盘中一度涨超5%，10月19日至今累计涨幅超过12%。资金顺着机器人整机、伺服、传感器、控制器等环节向外铺开，市场交易主线不再只盯着传统云端AI算力，有一部分转向了端侧物理AI硬件供应链。

多家券商在策略点评中提到，此前风靡市场的“AI算力链”高度绑死在数据中心专用的 HBM（高带宽内存）上；马斯克点明的“物理世界AI”，则把低功耗 DRAM（如 LPDDR）推到长期需求的聚光灯下。再加上存储行业周期底部修复、前期板块估值调整充分，板块共振的条件已经具备。

需求预期一旦打开，SK海力士、美光科技等海外巨头的股价也将受益。

看好“AI 与具身智能带动存储/算力需求爆发”的，不止马斯克一人，近期已有多位科技大佬作出相似预判。

上个月，美光科技CEO Sanjay Mehrotra 在财报电话会议上表示，随着设备数量与单机存储搭载量同步提升，到本十年末，物理人工智能有望成为内存和存储需求极其重要的驱动力；自动驾驶是物理 AI 率先落地的场景，人形机器人后续也会具备相近的大容量内存需求。

黄仁勋同样把物理AI视为下一波浪潮，他认为内存带宽是限制AI思考速度的最大“物理墙”。

SK 海力士CEO郭鲁正也在多次国际半导体峰会及发布会上谈过AI浪潮对存储产业的重构逻辑。他的说法是，AI时代的到来已把存储芯片从传统的“标准化大宗商品”彻底重构为与特定算力架构紧密绑定的“核心定制化载体”；在端侧具身智能与云端 AI 模型的双重推动下，存储带宽与本地容量已直接决定AI的推理响应速度，进而带来全球内存需求的长效爆发和行业供不应求的超级长周期。

就在本轮板块行情启动前，摩根大通于10月25日发布研报，大幅上调对宇树科技的预期，将公司评级由低配上调两级至增持，2027年12月目标价从300元上调至995元。该行维持2026年人形机器人销量预期不变，但把2027年销量预测由2.6226 万台上调至3.1701万台，2028 年销量预期从4.1552万台大幅上调至11.1554万台。

研报之所以调整判断，核心依据是宇树创始人王兴兴在杭州世界物理AI大会上对产业节奏的表述。他认为，物理AI的突破窗口有望缩短到1至3年，远早于此前最长十年的预判。

还有，马斯克旗下的特斯拉，其Optimus已在弗里蒙特工厂进入初期量产爬坡阶段，2026年保底出货指引是1万到2万台；在马斯克看来，未来人形机器人的数量会超过人类。

今年9月，OpenAI CEO 山姆・奥特曼在一档播客节目中证实，公司要自己造人形机器人，其他形态的机器人产品也在布局之列，目标是2027年拿出有说服力的演示样机。