费城半导体指数盘中跌7.7%，三个“鬼故事”为何站不住脚
鬼故事一个接一个。费城半导体指数盘中跌 7.7%，纳指收盘跌超 5%，美光从 1,213 美元的高点一路跌到 656 美元。谁是元凶？
利空消息一个接一个往外冒。费城半导体指数盘中跌了 7.7%，纳指收盘跌幅超过 5%，美光股价从 1,213 美元的高点一路滑到 656 美元。这轮抛售的元凶到底是谁？
市场上有三条利空被反复引用。美光停建工厂，本是供给端的一个边际利好，结果被解读成需求端恶化；奇景砍单，是汽车显示驱动芯片的短期修正，却被挪到“AI服务器产业链下修”的框架里；民主党的超级AI禁令，则是六周前在野党议案的旧闻被重新翻炒，立法进度为零。不过，真正被市场定价的其实是另外四件事：民主党横扫两院后，数据中心审批与电力约束带来的不确定性；存储涨价斜率的二阶导从 +80% 降到 +20%；高通财报暴露出的“存储涨价挤出消费电子”；以及年内巨大涨幅之后的筹码出清。
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