存储芯片涨价潮：企业级先动，模组厂拿不到货

图源：视觉中国

蓝鲸新闻11月11日讯（记者 翟智超）这一轮存储涨价，铺开的路径并不对称。蓝鲸科技记者近日从多位存储行业人士处了解到，一些头部企业已经口头向渠道商传递了企业级颗粒的提价意向，提价函还没正式发出，渠道端的价格倒先动起来了。

记者在代理渠道走访时，多位代理商印证了涨价信号。海力士代理商袁先生的说法是“每天都在涨”。他观察到，二手盘回收价持续上行，整体报价也被带着往上走；调价的路径是省代每周调一次，代理产品价格再逐级往下传，“我们跟着调”。

三星代理商李明（化名）则提醒记者，这轮涨价并非所有品类一起涨。主要还是DRAM合约端和企业级SSD的原厂/渠道端在动，消费级NAND并没有全面跟涨。“大头还是算力中心，基层反馈的需求其实一般。”

涨价先集中在DRAM合约端和企业级SSD环节，所以价格从原厂往外传时，最先接住的不是终端消费者，而是夹在中间的制造企业和模组厂商。李明说，这些厂商是原厂涨价的第一道承接方，产业链位置不同，感受和压力差别也很明显。

DRAM续创新高，NAND动力减弱

南亚科在2026年10月初再次通知客户上调DRAM合约价，最高涨幅达20%，市场此前对新增产能改变供需格局的预期因此被打破。到了10月，通用型DRAM价格继续往上走。DRAMeXchange统计显示，10月DDR 8Gb（1Gx8）平均合约价达到27.5美元，比9月的26美元上涨5.77%；与2016年6月统计启动时的2.9美元相比，已涨到约9.5倍，部分产品价格创下近十年新高。

这轮涨价很难用常规供需框架解释，根子在于原厂产能配置出现了结构性位移。金元证券分析师赖先生向记者表示，“三星、SK海力士、美光等原厂将先进产能优先投向HBM、服务器DDR5和企业级QLC SSD，传统消费级DRAM和部分NAND的供给因此被间接压缩。”

德明利副总经理兼CTO范云松讲得更具体。他接受媒体采访时表示，HBM推高DRAM价格不是简单的情绪传导，背后是一条晶圆产能被物理性挤出的链条：生产每比特HBM消耗的晶圆产能约为标准DRAM的三倍，原因是芯片面积更大、堆叠工艺更复杂，良率损耗还贯穿全程。

TrendForce的数据把这个“挤出”程度量化了出来：三大原厂HBM晶圆投片占DRAM总投片量的比重，从2025年底的约18%升至2026年底的22%；而HBM位元供给占总DRAM位元供给的比例，同期只从8%升至9%。赖先生进一步指出，“近四分之一的晶圆被配置到了只产出不到十分之一位元供应的产品上，通用DRAM的供给缺口因此不是需求放缓能够自然弥合的。”

供给端什么时候松动，业内判断仍偏谨慎。袁先生直言：“厂家产能排到2028年，短期新增产能难以扭转当前由产品结构造成的缺口，涨价预期仍在延续。”

在这样的结构下，企业级和消费级市场的分化被进一步放大。TrendForce 2026年10月30日发布的报告显示，北美客户积极追单、普遍接受涨价，2026年第四季度企业级SSD合约价续涨15%—20%。报告同时指出，中国市场因AI营收贡献有限、GPU供应偏紧，对报价存在抗拒，多空拉锯之下价格“仍然续涨”，但阻力已在累积。

NAND这边的分化更直观。DRAMeXchange的2026年10月合约价统计显示，通用型MLC NAND（128Gb）均价环比持平；SLC NAND还有5%—10%的结构性上涨，但已不是全面普涨。华强北某存储销售人员向记者表示，“消费级闪存产品的涨价动力在减弱，渠道市场甚至出现价格松动。”铠侠在最新财报中给出偏谨慎的判断：NAND价格的上涨趋势可能在2027财年停止，其NAND平均售价环比涨幅已从2026年第二季度的约70%骤降至第三季度的约20%。

存储涨价，模组厂先拿不到货

这轮涨价里，模组厂的感受最直接。它们真正难的并不是“价格太高”，而是“根本拿不到足够的量”。十铨科技CEO陈庆文在2026年11月业绩说明会上说得很直白：“我们有合同，但无法获得足够的供应量，因此不得不进入现货市场，支付更高的价格来获取所需物资。”

问题出在原厂的供货分配机制上。袁先生称，“分配货源时先按客户等级和合约规模排队，中小模组厂很难拿到稳定的企业级供应，只好去现货市场花高价补货，可成品涨价又追不上成本涨幅；眼下新盘放出来的货不多，官换、拆机、翻新的反倒占了大头。”TrendForce的分析同样指向这一格局：高毛利客户被原厂排在前面，模组厂能分到的货越来越少，不得不往高利润市场找出路；OEM厂商虽然在积极囤货，实际能提到的量却受限制。

渠道这一侧的分化看得更清楚。现货价与合约价的差距，让不少中小渠道商做起了亏本买卖。记者在华强北走访时了解到，16G DDR5内存条的市场报价普遍在1600元，可同一时期16GB消费级模组的平均合约出厂价已经到2000元。手上没有长期合同的渠道商只能按现货溢价进货，进价明显高过柜台的卖价。多位商家反映，10月门店销量掉了30%，一些此前囤货较多的商户已经开始主动压低出货价。

手机厂商面对的是另一套压力。Counterpoint测算，DRAM与NAND合计占手机物料成本的比例，从2025年一季度的13%升至2026年二季度的49%。

PC产业链在出货量和价格两头同时承压。IDC的数据显示，2026年第三季度全球PC出货量为6270万台，同比下滑20.1%；其中惠普出货量减少30.9%，戴尔减少25.0%，联想减少22.6%，排名前五的厂商没有一家实现增长。赖先生表示：“存储芯片在PC物料成本里占的比重本来就不低，一涨价整机利润就被压得更薄，消费端又不太愿意接受提价，出货一收缩，单位成本负担反而更重。PC厂商的应对偏防守：一边跟内存制造商签长期供应协议把货源锁住，一边把重心往企业级业务挪，靠B2B的稳定来抵消B2C的萎缩。”