江波龙前三季净利143.22亿增19倍，拟每10股派21.80元

江波龙（09976.HK）10月29日晚间发布2026年第三季度报告，同日还披露了2026年1月—9月计提信用减值损失及资产减值损失、2026年第二次中期利润分配预案等公告。

前三季度营收387.18亿元，Q3单季营收146.30亿元

三季报数据显示，2026年前三季度江波龙营业收入387.18亿元，同比增长131.37%；归母净利润143.22亿元，同比增长1909.68%；扣非归母净利润142.10亿元，同比增长2867.95%；基本每股收益33.97元。单看第三季度，营收146.30亿元，同比增长123.74%；归母净利润37.45亿元，同比增长436.60%；扣非归母净利润41.62亿元，同比增长832.09%。公司还披露，剔除股份支付费用影响后，第三季度扣非归母净利润为44.34亿元。

现金流上，前三季度经营活动现金流量净额为-22.74亿元，同比下降346.56%，公司解释称主要是购买商品、接受劳务支付的现金增加；第三季度单季经营活动现金流量净额为8.77亿元。按报表数据算，期末负债合计258.67亿元、资产总计572.99亿元，资产负债率约45.1%。

资产结构方面，截至9月末，江波龙货币资金134.61亿元，较上年末增长810.59%，主要是发行股票融资收到的现金增加；存货284.56亿元，较上年末增长143.67%，主要是采购存货增加；长期借款117.01亿元，较上年末增长167.32%，主要是长期融资增加。

存储价格涨幅收窄，推进高端产品和端侧AI布局

公司在三季报中表示，2026年第三季度全球存储器市场供需格局总体仍偏紧，不过受前期较高价格基数影响，DRAM和NAND Flash价格涨幅较前期明显收窄，存储晶圆价格上涨对公司盈利的边际贡献显著趋缓。公司以自研芯片、自研软件架构为技术引领，寻求差异化发展路径。

根据公告，UFS4.1、mSSD、ePOP5x等高端新品已在大批知名客户处落地，进入规模化商业应用阶段；Lexar、Zilia等国际品牌的全球化业务也在快速扩张。与此同时，公司继续加码端侧AI，技术合作对象已从原有范围延伸至AMD、高通、紫光展锐以及多家全球头部主芯片厂商。

前三季度计提减值合计减少利润总额约2.07亿元

同日的减值公告显示，2026年前三季度，江波龙计提信用减值损失的资产主要为应收账款，计提资产减值损失的资产为存货。应收账款坏账准备本期增加计提1259.27万元，转回及核销364.68万元，期末余额1253.11万元；存货跌价准备本期增加计提1.98亿元，转销1.45亿元，期末余额1.30亿元。

江波龙在公告中表示，此次信用减值损失（含转回）与资产减值损失合计冲减公司2026年1月—9月合并报表利润总额2.07亿元，归属于上市公司股东的所有者权益也相应减少。公司称，本次计提有充分依据，遵循了会计准则及相关政策法规，计提后的数据能公允反映截至2026年9月30日的财务状况和前三季度经营成果。

拟每10股派21.80元，预计现金分红约9.97亿元

利润分配预案显示，江波龙拟以现有总股本459,657,599股扣除回购专用账户库存股2,290,604股后的457,366,995股为基数，向全体股东每10股派发现金股利21.80元（含税），预计现金分红总额9.97亿元。本次利润分配不送红股，也不以资本公积金转增股本。

其中，A股股息用人民币派发，H股股息则以港币支付。以2026年10月28日人民币兑港币中间价1港元对人民币0.85621元计算，每10股H股应付股息25.46港元（含税）。公告提到，该预案已获公司第三届董事会第二十二次会议审议通过，在2025年年度股东会授权范围内，因此不必再提交股东会审议。

分红公告还显示，2026年前三季度，公司合并报表归属于上市公司股东的净利润为143.22亿元，母公司净利润为15.33亿元。江波龙方面称，此次中期利润分配兼顾了公司所处发展阶段和后续资金需要，符合相关监管规定及公司章程，对公司现金流状况不会造成重大影响。