苹果供应链接连受挫：折叠屏故障与长鑫拒单，议价权松动了吗？

苹果最近的日子不太顺。

折叠屏iPhone Duo刚开卖，屏幕问题就抢了头条。不少用户说，新机展开时会发出异响，接着折痕附近冒出裂纹、白线，有的机器干脆黑屏。这边还没消停，网上又传开“长鑫存储拒绝苹果订单”，苹果想拿低价存储芯片的算盘落了空。

两件事都戳在苹果一向得意的全球供应链管理上。怒喵科技创始人李楠谈到屏幕故障时说：“苹果折叠屏这么多显示高亮，屏幕裂开的问题，其实本质上还是他们和供应链生疏了，不像前些年，苹果的设计师工程师都是吃住在中国的供应链上的。”

苹果与中国供应链是不是在疏远，眼下没法下定论。但长鑫存储这件事说得很直白：苹果的议价权挨了前所未有的一击。

以前在供应链里，苹果一直是定规矩的那个。现在供应商敢说“不”了。外媒报道说，憋屈很久的存储厂商正想借着AI向苹果“复仇”。新一轮利益分配里，苹果一家说了算的时代是不是要到头了？

苹果的“统治”，头一回裂了缝

长鑫存储拒单之外，最近还有一件事让外界读出了同样的信号。

前不久，苹果官网没打任何招呼就宣布调价。库克接受采访时把原因推给存储厂商，嫌人家涨得太狠。美国存储巨头美光科技不干了，直接开呛，高管暗讽眼下内存短缺，全怪“某些大客户”当年在行业低谷往死里压价，害得存储厂商巨亏，压根没钱投新产能。

口水仗底下，是供应链话语权的攻守易位。过去苹果采购量惊人，谈判桌上说一不二，压价压得狠，供应商只能把牙打碎了往肚里咽。如今存储厂商的产品不愁卖，轮到苹果排队，“美光”们当然有底气跟它互呛。

苹果管供应链、控供应商到底有多狠？据报道，苹果硬性要求供应商把它列为“最优惠客户”，还定期查供应商的账，确认没有哪个竞争对手拿到更低的价格。它甚至借此拿到供应商工厂产线的实时产能数据，好在谈判时摸清对方的底价。

还有一招：苹果有时拿到低价订单后，不按约定时间收货——市价要是继续跌，它就能顺势再压一轮价。

苹果的强势，让供应商在谈判桌上几乎没还价空间。更让他们积怨的是利润差得离谱。2023年闪存价格跌到历史低位，Bernstein Research估算，闪存行业当年运营亏损高达190亿美元，同期苹果光靠存储升级业务就录得约140亿美元的毛利润。

近20年里，苹果靠独一份的产品，搭起了消费电子领域最成熟、最高效的全球供应链，也把这条链变成了自己的护城河。庞大的采购量加上巧妙的制衡术，让它在这条产业链上的“统治”看似牢不可破，把所有供应商压得死死的。可AI这股技术潮流，给芯片厂商送来了更大的客户和利润，他们头一次攥住了谈判的主动权。

存储是强周期行业，高价刺激扩产，扩产带来过剩，过剩又压出降价。价格以后当然会降，利润大头也会回到品牌渠道手上。但只要云服务商的订单还在，苹果一家说了算的局面恐怕很难再现。

果链企业的依附性正在减弱

外媒报道过一位前苹果高管的回忆：初代iPhone上市前，苹果临时把屏幕从塑料改成玻璃。设计调整离产品上市只剩几周，制造商不得不改造生产线。新玻璃屏幕深夜运到工厂，现场马上组织工人开工。按这名高管的说法，工厂96小时内就做到了日产超过1万部iPhone。

论制造生产，苹果的供应链能力从来不只是买外部产能，还包括深度介入工艺、设备和供应商的研发路径。它会长期派产品设计师和制造工程师驻厂，参与生产流程的开发和验证，把供应商管得牢牢的。

所以这次屏幕故障，外界很容易把矛头指向它对中国供应链的人力投入、参与和管理力度变弱了。毕竟苹果现在更急着把产能往印度搬。

想减少对中国供应链依赖的不只是苹果，果链上的中国企业也一直在往“去苹果化”走。一来过度依赖单一大客户经营风险太大，二来他们对多年的利益分配也早有不满。

早在2016年就有报道称，苹果要求中国台湾的下游零部件供应商把报价调低20%左右，结果供应商集体反对，日月光半导体制造公司、富士康集团旗下公司直接表态：没有合理利润就不接苹果订单。2020年，外媒也报道过富士康与苹果关系恶化，起因是富士康夸大并谎报所需工人数量，想借此抬高微薄的利润率。

利润到底多薄？外媒给出的数据是，富士康的毛利润只有单位数百分比，苹果公司的毛利率则高达40%。

这些年果链企业想尽办法削弱对苹果的过度依赖，结果都不太理想。如今AI时代来了，全球科技舞台的中心从传统电子消费转向大模型、具身智能等AI相关产业，新星冒头、巨头重新排位，果链企业去苹果化也就多了新机会。

富士康最典型。从去年全年业绩看，富士康母公司鸿海精密的“云端网路产品”业务营收占比，已经超过iPhone组装主导的“消费智能产品”业务。这个变化从2025年第二季度首次出现，之后几个季度持续巩固，成了公司营收结构转型的主要特征。

业务结构变了，意味着这家全球最大的电子产品代工巨头已经从消费电子转向AI基础设施，身上的标签也不再只有“苹果”，还有“

供应商一旦具备了这种能力，苹果对它们的掌控就打了折扣。

AI时代的保守派

苹果在存储市场的被动局面，短期内恐怕改不了。供应紧张还在延续，更关键的是，就算供应恢复、价格回落，半导体行业的核心需求也已经彻底转向——从消费电子挪到了AI产业基础设施。行业测算显示，2026年全球AI服务器带来的存储需求将占到整体存储市场的35%，到2028年这一比例会突破50%。

形势如此，苹果想再当存储市场的单一大客户，已经很难了。

TechInsights估计，两年前苹果买的闪存容量，几乎是微软、亚马逊、Meta和谷歌四家采购量合计的两倍。如今，超大规模云服务商的采购量已经达到苹果的两倍。

这可以说是苹果缺席全球AI算力竞赛的一个结果。过去两年，其他科技巨头都在砸重金扩大AI基础设施布局、比拼底层模型能力，苹果既没参与激烈的算力竞争，对产品的AI功能创新也不上心，外界普遍认为它追赶AI时代的脚步已经落后了。

苹果确实轻视了AI科技浪潮对消费电子行业的影响。存储这一最关键的零部件上，它失去了最擅长的控制力；价格疯长、上游吃香，它手里最大的一块利润又被侵蚀。换个角度讲，苹果为每件产品多付的存储成本，其实是在替其他巨头的AI基建买单。

更危险的是，苹果把成本上涨的压力转嫁给消费者，很可能让消费端变得疲软。

国际数据公司（IDC）发布的最新手机季度跟踪报告初版数据显示，2026年第三季度中国智能手机市场出货量约5790万台，同比下降15.4%。相比今年上半年约4%的同比降幅，市场下滑速度进一步加快。整体消费低迷，这种情况下苹果还能不能保持增长，是最大的疑问。

原本折叠屏iPhone Duo被视为提振销量的关键动力，结果出师不利，屏幕故障可能让消费者选择观望。

资本市场的看法却在掉头。上周五美股收盘，苹果市值达到5.03万亿美元，超过英伟达，重新成为全球市值第一。这轮市值反超，意味着市场开始重新给“落后”的苹果定价：别的科技巨头砸重金建AI算力基础设施，能不能收回成本还是未知数；苹果的资本支出相对收敛，现金流又强，风险反而显得更小。

若AI热潮消退，苹果无疑更有条件在泡沫破裂后占据有利位置。

当然，这是一场巨大的赌注。如果AI真的把我们带入更高一级的智能化时代，旧秩序被打破、利益重新分配，苹果一直没有自己的“王牌”，终将失去主动权。