马斯克指软银违约燃气轮机订单，软银五年期CDS利差飙至466个基点

财联社11月8日讯（编辑 潇湘）AI基建热潮本周正被“中期选举焦虑”笼罩，马斯克的一则指控又在周五把孙正义和软银集团推到舆论焦点。

美东时间周五，特斯拉及SpaceX首席执行官马斯克在社交平台X上发文称：“软银正在违约其燃气轮机订单。”

这番表态出现在马斯克回复X用户Katie Miller时。Miller的帖子转发了一则媒体消息：荷兰国际集团(ING)正计划一次性出售总额约5亿美元的数据中心贷款组合。

这条推文没有附上任何内部凭证或供应商声明，无法佐证软银“违约”的说法。到发稿时，软银未公开回应，相关主要燃气轮机制造商也没有发声。

回到产业层面，软银眼下手里的算力扩张计划确实相当庞大。

公开资料显示，软银在俄亥俄州规划的超大型数据中心基建，配套新建天然气发电装机容量高达9.2吉瓦(GW)。今年5月，软银旗下清洁能源子公司SB Energy的发言人曾高调表示，公司已从GE Vernova等多家全球主流供应商处锁定充足的燃机产能配额。

马斯克发难的时间点，恰逢荷兰国际集团(ING)周五被曝抛售数据中心贷款组合，业内人士因此生出不少联想。

荷兰国际集团待售标的中有一笔2500万美元的信贷份额，底层资产对应新墨西哥州一处超大型数据中心园区，该园区属于OpenAI、软银集团与甲骨文联手推进的“星际之门”项目。正是在该地点，

到今年10月为止，软银已向OpenAI累计投入646亿美元。5000亿美元的“星际之门”超级计算项目在2025年初对外公布时，马斯克曾公开质疑它能否持续融资，这番表态也一度引发

财联社查阅发现，在目前已知的官方信息中，至少10月下旬GE Vernova发布三季度财报时，没有披露客户存在融资困难或违约的情况。

分析师当时向GE Vernova首席执行官Scott Strazik提了一个问题：“我想知道，从你们燃气轮机/涡轮机积压订单涉及的项目和客户，连同整体合同情况来看，有没有出现因融资困难造成的业务中断或放缓？又或者，有没有人提出要退出产能/机位预订？”

Strazik答道：“没有，我们完全没有看到这类情况……我们所服务的目标客户群体都拥有非常强健的资产负债表，并且持续与我们保持紧密合作。”

马斯克这则爆料是真是假还难以判断，但AI板块本就因监管与估值调整而动荡，资本市场如同惊弓之鸟，迅速选择避险优先。

软银的五年期信用违约互换(CDS)利差周五暴涨至466个基点，创2022年10月以来最高纪录。债券与信用衍生品交易员大举买入，说明市场对这家日本科技投资巨头的偿债风险与杠杆敞口确有担忧。

近来超大规模云服务商与新云服务商的剧烈震荡已经释放出信号：投资者越来越担心，民主党对数据中心扩建的监管推进，可能演变为明年初更大范围的项目停摆。

这轮AI基建浪潮在美国遇到的最大阻力来自地方层面：已规划的数据中心扩建项目中，41%高度集中在政治版图正向民主党倾斜的州及地方辖区。许可审批门槛提高，工程暂停令又可能落下，整个基建周期因此面临风险，更广泛的行业洗牌或许已经不远。

本周陆续传出的多个行业消息也印证了这种情绪——微软逐步终止部分租约，部分金融机构开始寻求转让数据中心信贷资产，市场对AI泡沫与过度建设的担忧正从“虚火”转向“实火”。