英伟达评级遭下调目标价腰斩：分析师称“我们已经受够了”

12日彭博社消息，知名股票研究机构Bernstein把英伟达评级由“跑赢大盘”降至“与大盘持平”，目标价从400美元砍到200美元。

报告由斯泰西·拉斯贡等分析师撰写。他们写道：“我们承认在做出这一判断时经历了巨大的挣扎，也能理解‘逢低买入’的观点。”“但我们的直觉告诉我们，我们可能尚未完全摸清此中底细；我们已经受够了，更愿意在场外观望。”

在此之前，美国投资机构Baird已把英伟达评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，目标价由500美元降至200美元。该公司对投资者的说法是：近期市场前景不够清晰，2027年数据中心相关预测将推迟；潜在增速放缓主要来自供给问题，需求走弱的风险同样存在——人工智能超大规模数据中心2027年资本开支增速可能回落至40%或更低。

据Business Insider（商业内幕）网站，知名科技多头、Yorkville Ives董事总经理丹・艾夫斯周二（当地时间11月10日）给出判断：“黄仁勋大约撑起了英伟达30%的总市值。”他还称，一旦黄仁勋离职，英伟达股价将下跌25%至30%，对应股价大约跌至122美元。

艾夫斯在研报里给出的判断是，一旦黄仁勋不再担任首席执行官，英伟达的股价和公司价值都会遭受重创，跌幅在25%至30%之间。他还写道：“这会改变公司未来发展路线，同时在美国以及全球范围内，彻底重塑AI GPU领域的竞争格局。”

艾夫斯由此提出关键人风险：英伟达相当一部分价值，绑定在黄仁勋个人影响力与形象之上，而公司目前没有对外披露继任方案。

在艾夫斯看来，“黄仁勋就是英伟达的核心基因，英伟达在AI领域的成就与愿景高度依赖他继续担任CEO。黄仁勋无可替代。”他还说，“现有管理层梯队里，没有人能够无缝接任CEO。”