2027年全球云厂商资本开支增速预测上调至50%！关注云计算ETF永赢

每经编辑：肖芮冬

11月2日，沪港深云计算产业指数走强，云计算ETF永赢交投活跃，流动性强。

消息面上，2026年世界互联网大会乌镇峰会11月2日至5日举行，主题为“开源开放 共建共享”。全国首个开源主题生态体验馆已开馆，集中展示DeepSeek、通义千问、龙蜥OS、魔搭社区等成果；在“互联网之光”博览会上，阿里灵骏真武M890、华为昇腾950、中兴Matrix集群、曙光8000十万卡AI超集群四款国产超节点首次同台。腾讯将发布开源新一代大语言模型。超节点是国产算力“系统换性能”的核心路径，而

LightCounting 10月报告将2027年全球云厂商资本开支增速预测从30%上调至50%（2026年约+70%），并指出光互连（收发器、CPO/NPO、AOC）销售与云CapEx高度同步；以太网与CPO/NPO已占光互连市场80%以上。

东吴证券认为，近期国产算力产业侧进展密集，从单柜到万卡集群，从电互连到NPO/CPO，技术路线仍在快速迭代，国产超节点规模化部署才刚刚开始，后续比拼的是系统级整合能力，竞争的关键是芯片、互连、光电合封、先进封装、供电散热与调度软件的协同优化，比拼的是集群的有效算力、互连效率和单位Token成本。

长江证券指出，云计算行业进入高景气周期，2026年上半年海外核心云厂财报验证云投入已经形成“capex→收入→利润→再加码”的正循环，国内2026年二季度、三季度财报显示，包括阿里云、金山云在内的多家云厂亦展现出较高的收入增速，反映了与海外一致的高景气，云计算高景气度的持续性值得看好。

沪港深云计算产业指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及云计算服务及硬件设备的上市公司，成分股业务范围涉及IaaS、PaaS、SaaS，以及为云计算提供服务器、存储等硬件设备。前十大

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