可灵AI融资198亿元落地：中东资本未按期缴款退出，金蝶、沐曦等参投

《科创板日报》10月30日讯，记者徐赐豪——可灵AI这轮百亿级融资，终于定了下来。

快手10月30日晚间发布公告称，旗下视频生成大模型可灵AI已完成本轮增资交割，实际到账增资款约198.02亿元（约合29.05亿美元）。与此前公告的204.47亿元融资上限相比，缩水约6.45亿元。

《科创板日报》记者梳理后发现，对照7月2日和8月31日两份公告，这部分差额正是BFI MIDCO与达康兰五放弃认购的额度，而这两个主体都归在中东资方BlueFive名下。

具体来看，BFI MIDCO原本要缴的8000万美元（约5.45亿元）认购义务已整体终止；达康兰五原计划出资8.8亿元，其中7.8亿元认购份额转给了承接方，剩下1亿元不再缴付。

快手方面给出的说法是，终止原因是不可归责于任何订约方的客观情况，上述两家主体已不再是投资方。

达康兰五转出的份额，由五家机构接手：金蝶软件（中国）受让3亿元，温州睿达受让2.1亿元，共青城君可受让2亿元，沐曦数智受让5500万元，宁波知春华燕受让1455万元。这当中，金蝶是港股金蝶国际的全资附属公司，沐曦数智对应的是回购权。

另外，先前敲定的资方CPE Spruce和海璞壹号，也把部分份额分别划给了天津源峰启丰，以及沐曦数智、砺思星雀。原有投资方的持股格局没有发生整体变化。

这样一来，新入局的沐曦数智本轮合计出资1亿元，持有可灵AI 0.08%的股份。日前，《科创板日报》记者以投资者身份致电沐曦股份，询问其作为股东与可灵AI之间是否存在算力采购、芯片适配等商业合作，对方表示“暂未掌握情况，跟投资部核实后会回复”。截至发稿，沐曦股份尚未作出回应。

公告还首次完整公开了交割后可灵的股权与表决权结构。交割完成后，快手通过Lucky Labs持有可灵AI 66.68%股权、52.45%表决权；再加上北京快灵瑞2.01%和程一笑1.01%的股权，快手系仍把控制权握在手里。

外部股东方面，上海国方数科出资16.9亿元、持股1.38%，排在外部投资者第一位；国家人工智能产业投资基金出资14亿元、持股1.15%，是8月公告中新引入的战略股东；杭州阿里云飞天出资13.63亿元、持股1.12%；天津源峰启丰出资12.65亿元、持股1.04%；腾讯通过上海启善投资、Parallel Mars合计持股约1.12%；百度持股0.28%。

融资落定之后，市场对可灵AI上市进程的关注又热了起来。

有消息称，可灵AI已选定中金公司、高盛集团和瑞银集团担任香港IPO承销商，计划最早2027年赴港上市，目标募资至少10亿美元（约合67亿元人民币）。不过相关安排还处在早期阶段，上市时间、发行规模及估值都存在调整可能，可灵方面也未对此事作出回应。

本轮增资协议还设了明确的退出兜底条款：如果北京可灵没能在2031年10月30日前完成IPO，或者无法在9个月内办结全部重组相关监管程序，投资方有权要求公司按年化8%单利回购其股权，北京可灵集团公司承担连带责任。

有市场人士分析认为，198亿元融资交割完成，可灵AI的IPO布局也会跟着提速。