可灵缺一个红果：短剧生意落后Seedance四倍，海外API收入占八成

今年中国视频大模型最要紧的一门生意，短剧跑不掉。

贾樟柯8月在微博上说“最近在看红果”，这位曾经的文青icon也过起了普通人的日子；莫言则懊悔自己最近看了太多短剧。短剧面前，文艺青年和文学大师都不管用。

6月中文在线在一份投资者交流纪要里引用行业调研称，国内55%的Token消耗来自AI短剧与视频生成，电商营销和软件开发都排在后面。这个数字随后被字节跳动方面质疑，统计口径也没能得到充分验证。

但AI短剧的爆发另有更直观的数据佐证。DataEye研究院10月公布的数据预计，2026年国内AI剧漫剧市场规模将达400亿元，其中视频大模型相关市场有望超过200亿元。

广告公司、个人创作者、专业电影等影视制作方，对视频模型公司来说需求频率偏低。一位头部视频模型公司的研究员告诉《白鲸实验室》，真正“大规模付费的现金牛，需要一个月批量上线十几部短剧的短剧公司。”

从快手独立出来的可灵，显然不在此列。DataEye估算，2026年上半年AI剧漫剧视频大模型市场中，字节Seedance和可灵的收入占比分别为69%和17%，差了约四倍。

可灵其实才是国内视频模型里最早赚到钱的。上述研究员说，作为曾经领跑的那一个，“可灵不缺客户，它的推理市场主要在海外，十大API客户中有八家海外公司”。但Seedance在国内AI短剧市场的产业渗透更强，还能打通内部的内容平台和制作工具（云雀+即梦）。

另一位基模研究人员聊起这事，半开玩笑地说，“可灵缺一个红果。”

过去几个月，视频模型的竞争还在加速。MiniMax先用H3的低价和开放权重抢市场，随后推出自有工作台；可灵接着上线Kling 4.0 Flash；到10月，可灵4.0把生成时长推到30秒，更贴合短剧市场的需求；即梦把剧本、分镜、导演台和剪辑装进同一个短剧工作室；字节则推出精品AI剧激励计划，将红果的作品热度与Seedance的使用比例挂钩。

这场仗越打越复杂。对手正争分夺秒往短剧生产流水线里嵌，已经从快手独立的可灵，要追回的不只是模型榜单上的名次。

赚到钱的可灵，为何还需要短剧？

只看财报的话，可灵似乎没那么需要短剧。

可灵3.0把原生4K视频生成能力做了出来，盯的是专业影视、广告这类对画质要求高的制作场景。从快手2026年第二季度业绩公告看，影视、广告和专业创作者始终是可灵主打的客户群。它同时提到，一支用可灵生成的广告片在戛纳国际创意节拿了奖。

这已经给可灵带来了相当可观的收入。

《每日经济新闻》8月获得的一份可灵经营资料显示，2026年第一季度，可灵海外收入占比接近80%，API收入占比约60%，上年同期这一比例是30%。

这些数据还没得到快手官方确认，但大致能勾勒出可灵现行的商业模式：不面向普通用户卖会员，而是直接从海外AI视频平台、应用和企业手里赚API费用。换句话说，专业创作者，还有tapnow、liblib等等才是

这条路可灵过去两年走得相当成功。2026年第二季度，可灵收入超过8.5亿元，同比增长超过200%。不过来钱的速度还是不如短剧。

一位熟悉AI短剧生产的行业人士告诉《白鲸实验室》，头部短剧制作公司通常有专人测试不同模型。他们不只比画面质量，还会算每个镜头要生成多少次、要多少人工修改，以及交付一集内容最终得花多长时间。

一部短剧几十集甚至上百集，涉及成百上千个镜头。模型不是创作者偶尔调用一下，而是嵌进整条内容生产流水线，再不断打磨，让它更快、生成更稳定。

这背后是持续的人力和资源投入。上述AI短剧行业人士表示，“短剧公司少见把采购订单平均分给几家厂商，一旦某款模型明显优秀，头部制作公司的主力生产任务就会迅速向它集中。”为了换取部分折扣和更稳定的渠道支持，头部短剧公司动辄会和Seedance签下数千万的年度额度合同。

高频且巨额的成本支出，也变相保证了短剧制作公司对某一模型的忠诚度。

这些大客户自己就经营AI视频生成平台，平台上的专业制作人员也乐意掏钱换更好的画面。不过平台能接好几家模型，按生成效果、成本、供给状况随时调整各家采购占比。说到底，对这类平台来说，底层模型就是个能换掉的技术供应商。

《每日经济新闻》报道称，可灵API业务中，超级大客户贡献的收入占比已经超过80%。今年4月，三家海外超级大客户的API收入贡献还曾因竞争加剧而下滑。

这不意味着可灵的海外商业模式出了问题。海外AI平台同样有持续、高频的生成需求。但这也在某种程度上说明，可灵的收入增长相当程度上依赖少数大客户，以及这些客户是否继续认为可灵是最有竞争力的模型。

可灵离独立上市越来越近，短剧这块市场很难绕开。

短剧能带来海量的连续调用需求，头部模型厂商也借此攒下一批长期客户，强者愈强的马太效应就此形成。调用量大不等于利润高，可眼下的可灵正被市场盯着看：国内AI短剧长得越快，头部制作公司越集中地买Seedance，可灵就可能丢掉一块重要的增长市场。这一点它承受不起。

02

可灵赚钱，赚早了

其实有很长一段时间，可灵跑在了字节前头。

2024年6月可灵1.0上线，比Sora更早开放，走的是和Sora相近的原生视频DiT技术路线，给后面的大规模迭代留足了空间。到了2025年，可灵从1.6迭代到2.0；这年3月，可灵年化收入运行率突破1亿美元，6月公布的全球用户规模超过2200万。

那是快手抖音大战之后，可灵打出的一记奇袭。当时字节还处在大规模投入研发的阶段，因为动作慢引发不少讨论，可灵则成了国产视频模型的代表面孔。

但这也让可灵比对手更早进入另一套经营逻辑——互联网大厂擅长的那套：扩大营收，降本增效。

快手披露的数据显示，可灵2025年收入约11亿元，未经审计的净亏损仍达19亿元。视频模型能带来不错的毛利，可前沿模型的持续研发却可能造成大幅亏损。

前述基模研究人员表示，训练视频模型是一条消耗资源、又很难停下投入的路。和语言模型比，视频模型要处理大量时空信息。

拿常见的扩散Transformer架构来说，生成一段视频，往往要对大量视频Token反复执行数十次去噪计算。视频越长、分辨率越高，计算量和显存需求通常也会明显上涨。

视频推理的调度也比语言模型复杂。语言模型靠KV Cache和连续批处理，能把不同用户的Token生成请求较灵活地组织到一起。视频扩散模型则要反复计算完整的时空序列，不同请求在视频长度、分辨率和采样步数上各不相同，集群调度的难度又加了一层。

也就是说，视频生成模型很难像大语言模型那样，靠Batch（批处理）就把推理成本轻松摊薄。要想达到同样高的GPU利用率，推理工程优化得更复杂。

这也意味着，视频模型公司的算力账单更厚，还得同时扛两笔开支：一笔训练下一代模型，一笔服务现有模型的推理。前者决定模型能力能走多远，后者决定公司能不能接住客户需求，把技术投入持续变成商业收入。

对视频模型公司来说，算力怎么分配，甚至比单次训练能动用多少GPU更重要。

算力紧张，是可灵此前可能遇到的问题——这是《白鲸实验室》采访到的一位基模研究人员的判断。按他的说法，这大概也是今年2月可灵被Seedance甩开的原因之一。

快手在3月的业绩会上给出全年资本开支预期：约260亿元，较2025年多出110亿元。这笔新增投入的去向，主要是可灵以及其他基础模型的算力、数据处理与基础设施建设。

36氪今年7月援引一位前快手知情人士的说法称，2025年快手高层曾多次讨论可灵的经营情况，最终把商业化列为重要目标。一位知情的快手前人士则指出，“把盈利作为核心目标，大概率会导致模型发展放缓。”直到Seedance 2.0带来了新的竞争压力。

这一说法还没得到快手证实，不过可灵近期的一系列动作，至少说明它已经感受到了危机。

9月底，可灵开放Kling 4.0 Flash的小范围体验，主打生成更快、用起来更便宜。此时距MiniMax以低价H3争夺视频生成市场，已经过去近两个月。

今年10月正式上线的Kling 4.0，把单次原生生成时长提高到30秒，并强化了复杂运动、运镜和长镜头叙事能力。除了巩固原本优势的专业影视与广告制作市场，更长的生成

可灵还同步升级了创作页面，把视频预览、剪辑和素材添加整合进同一条时间线，引入画布Agent，并通过MCP、CLI支持Agent调用模型能力。同时，也开始探

可灵眼下在补的这几块短板——视频生成时长更长、Flash模型更便宜、一站式创作工作台更便捷——对手们其实早就动手了。

拿下技术王冠之后，Seedance把战火烧向整条短剧生产线，靠的是即梦和红果。另一条路线上站着MiniMax：它打的是高性价比加开源，H3生成2K视频每秒价格0.8元，不到主流模型的三分之一。

“推理我可以不赚钱，给社区贡献，只为了把模型品牌打出来。”上述基模研究人员这样形容MiniMax的策略。

这场较量已经不只发生在技术层面，生产线也成了战场。可灵要补的课，显然不止一个能追上Seedance的新模型。

03

可灵缺一个红果。

短剧的风口还在吹。微信的绿泡泡也开始试水短剧，视频生成模型公司里，没人想错过这门生意。

字节手里握着一张现成的牌：一个已经攒起足够用户体量的内容发行渠道，这是同行羡慕不来的。QuestMobile的数据显示，截至2026年7月，红果短剧日活跃用户达到1.68亿，同比增长107%。单看用户规模，它已经是中国最重要的短剧发行平台之一。

字节围绕这个渠道搭起了一套自己的玩法。上游由番茄小说供给故事和改编IP；中游是即梦、Seedance和火山引擎，负责往内容制作里扎；下游抖音做曝光和导流，红果承接完整剧集的消费，再靠广告和分账变现。上下游资源握在手里，字节还能借此影响客户长期的采购选择。

10月，火山引擎抛出新的AI短剧激励计划：用Seedance生成、并在红果短剧上线的作品，只要挤进当月AI剧热度榜前50名，就有机会拿到5万至20万元不等的奖励。一周之后，即梦上线了短剧工作室。

其他视频模型厂商想追，难度因此又上了一层。有个问题值得琢磨：就算下一代模型在画质上追平了Seedance，恐怕也没有哪家制作公司愿意丢掉在红果拿推流热度和激励的机会。

这一套，可灵很难玩得转。

其实快手算是国内最早布局短剧的内容平台之一。2024年7月，快手就推出过“星芒短剧×可灵大模型”创作者孵化计划，用流量分账、项目参投和现金奖励，扶持拿可灵做的AI短剧。

今年快手又宣布投入8亿元探索更多元的分账模式，另拿2亿元现金孵化精品剧集，还配了10亿级别的专属流量池，扶持短剧、漫剧这类优质内容。短剧业务本身也在往上走：快手2026年第二季度财报显示，截至6月，平台真人短剧和AI短剧加起来的供给量，比年初增长超过5倍；第二季度短剧相关线上营销服务的总投放消耗，同比增长超过100%。

不过，短剧业务增收和视频模型公司的收入是两回事。对可灵来说，只有制作公司真的去调用它，模型收入才会落袋。

过去，可灵的商业化路线和快手自己的短剧生态并不完全重合。靠海外市场的API调用，可灵已经拿到可观的收入，也就不急着把商业化重心挪到短剧上。

相比之下，Seedance与字节的内容生态绑得更紧。两家都在做视频生成模型，背后的商业化路径却不一样。

现在即梦开始替制作公司管剧本、角色和分镜，红果又把一部分内容收益和Seedance的使用挂上钩。对手争的已经不止一次模型调用，而是制作公司整条生产流程。

这或许才是可灵真正需要的“红果”。