ETF战法 · zhanfa（A股多因子技术复盘）
概述
固化一套自研的 A 股多因子技术复盘框架，用于对 ETF、宽基指数和个股做短线趋势判断与买卖点决策。框架 = 市场环境三层（880003 闸门 + 券商板块温度计 + 消息面/事件面）+ 四大技术因子（量能、K线形态、均线走势、顶底背离）+ MACD(12,26,9)，买入时叠加个股与大盘共振确认（880003 平均股价处于多头主导的上升期才允许标准仓买入）。
核心输出：先判定每个标的的趋势阶段，再为它同时给出「左侧交易」和「右侧交易」两条可操作路径——不给出单一判断，而是把两种打法的触发条件、止损、盈亏比、仓位都摆清楚，由市场走势决定走哪条路。
消息面/事件面是环境层的第三维：技术面决定"怎么走"，消息面决定"什么时候容易变盘、仓位该不该压"。两者叠加才做最终决策。
何时使用
触发词/场景（任一命中即启用本技能）：
- 唤出方式：中文名「ETF战法」（如"用 ETF战法看看 512760""ETF战法怎么看"）、英文
@skill:zhanfa（旧名 maimai「买卖点」/ factor-timing / a-share-multi-factor-review 兜底；"看看 XX 的买卖点"仍可触发） - "复盘""多因子复盘""技术面分析""分析一下 XXX"
- "今天适合加仓/建仓吗""该不该买/加/减/清"
- 提到 MACD、均线金叉、回踩 MA5、量能、缩量、地量地价、顶背离、底背离、880003、券商板块异动
- 提到"左侧""右侧""趋势判定""趋势阶段"
- 提到买卖判定/量价纪律：放量大涨、站上五日线/MA5、放量大跌、跌穿五日线/十日线/二十日线、清仓离场
- 提到共振/大盘配合：个股与大盘共振、大盘多头主导、平均股价上升期、顺势买入
- 提到止跌/反转信号：止跌、反转、筹码峰、顶格、缩量到极限、最后一跌、见光死、天量天价
- 提到消息面/事件面：美联储加息/降息/议息、重大会议（两会/政治局会议/中央经济工作会议）、巨型企业 IPO、宏观数据（CPI/非农/PMI）、地缘政治
- 覆盖标的：科技 ETF（159530、512760、562930、517110、515880、159516、588000 等）、宽基指数 ETF、比亚迪 BYD
分析框架
按以下顺序执行：先定环境，再定标的，最后给左右侧双路径。
1. 市场环境闸门（880003 平均股价）
- 先读取通达信 880003 真实数据，判断市场整体宽度与方向。
- 880003 是"闸门"：方向向上且放量时允许进攻；走弱或缩量时收缩仓位、只做防守。
- 闸门状态直接影响左右侧路径的仓位上限：闸门开可右侧正常仓位、左侧试仓；闸门关则右侧降仓、左侧停手。
- 闸门同时是买入共振确认器：880003 处于多头主导的上升期（见第 7 节「个股与大盘共振」）时，个股买入信号才允许标准仓执行；大盘空头主导时，个股买入信号降档或放弃。
- 数据必须来自通达信本地真实数据，禁止编造数值。
2. 券商板块温度计
- 观察券商板块异动，作为进攻/防守信号与市场方向温度计（是"温度计"，不是驱动者）。
- 券商异动放大 → 情绪升温信号；券商熄火 → 警惕防守。
3. 消息面 / 事件面
观察近期与临近的重大事件，评估其对市场方向与仓位的压制/提振作用。详细规则见 references/factors.md 第十节。核心事件类型：
- 美联储议息（FOMC）：加息/降息/点阵图/鲍威尔讲话。会议前市场偏谨慎、易缩量观望；会议后"靴子落地"常现方向选择。
- 重大会议（两会、政治局会议、中央经济工作会议等）：经验规律——重大会议前/期间市场常因维稳资金撤退 + 利好兑现而下跌，会议后视政策落地强度再定方向。
- 巨型企业 IPO：大型 IPO 冻结/分流资金，短期抽血效应压制市场流动性，需在上市前后警惕。
- 宏观数据：CPI、非农、PMI 等发布时点易引发波动。
- 地缘政治：突发冲突 → 风险偏好收缩，避险升温。
消息面与仓位的关系：临近高不确定性事件 → 降档/观望，右侧等靴子落地、左侧只在明确支撑埋伏；事件落地后按新方向重估。
4. 四大技术因子
对每个标的逐项判定，详细规则见 references/factors.md：
- 量能：量价配合、地量地价、缩量回调 vs 放量滞涨
- K线形态：十字星、大阴线、关键位形态
- 均线走势：MA5 回踩、金叉/死叉、均线多头/空头排列
- 顶底背离：MACD 与价格顶/底背离
5. MACD(12,26,9)
- 金叉/死叉、零轴上下、柱体变化，与背离因子交叉验证。
6. 趋势阶段判定（核心环节）
把四大因子 + MACD 的结果收拢为一个趋势阶段结论，归入以下六类之一（判定规则见 references/factors.md 第八节）：
| 阶段 | 一句话特征 |
|---|---|
| 上升趋势 | 多头排列、价格站稳均线上方、MACD 零轴上 |
| 上升中继回调 | 上升趋势中缩量回踩 MA5/MA10 企稳 |
| 下跌趋势 | 空头排列、价格在均线下方、MACD 零轴下 |
| 下跌中继反弹 | 下跌趋势中的无量反抽 |
| 筑底（潜在反转） | 低位横盘 + 地量地价 + 底背离 |
| 见顶（潜在反转） | 高位横盘 + 放量滞涨 + 顶背离 |
趋势阶段是左右侧路径选择的依据：趋势明朗走右侧，趋势末端/反转区走左侧。
7. 个股与大盘共振（买入确认器）
个股买入信号必须叠加「大盘共振」确认后才允许执行。共振 = 880003 平均股价是否处于多头主导的上升期——大盘强、个股顺势的买入才高效；大盘弱时逆势买入胜率低、持续性差（ETF 与大盘相关性尤高）。
- 880003 多头主导（共振成立）：收盘站上 MA20 且 MA5>MA10>MA20 多头排列（或 MA20 走平向上）+ 880003 的 MACD 零轴上方运行/金叉放红柱 → 个股买入信号按标准仓执行。
- 880003 震荡（共振中性）：均线缠绕、MACD 零轴附近反复 → 个股买入信号降为半仓试错。
- 880003 空头主导（共振失效）：收盘跌破 MA20、均线空头排列、MACD 零轴下方死叉 → 个股买入信号放弃或仅 ≤1 成试错，等大盘转多再确认。
共振矩阵（个股买入信号 × 大盘状态 → 仓位）：
| 个股信号 | 880003 多头主导 | 880003 震荡 | 880003 空头主导 |
|---|---|---|---|
| 右侧确认单（放量站上 MA5） | ✅ 标准仓 | ⚠️ 半仓试错 | ❌ 放弃或 ≤1 成<br>等转多再确认 |
| 左侧埋伏单（底背离/支撑） | ✅ 正常试仓 | ⚠️ 小仓试错 | ⚠️ 仅极端信号埋伏<br>宽止损 |
判定规则详见 references/factors.md 第十三节。
左右侧交易双路径
每个标的都必须同时输出「左侧」和「右侧」两条路径，规则见 references/output-template.md。
- 右侧交易（趋势确认后入场，符合主策略）：等金叉、突破关键位、回踩 MA5 企稳等确认信号出现后再入场。胜率高、成本略高、止损明确。
- 左侧交易（趋势反转前埋伏，逆势低吸）：在底背离、地量地价、关键支撑位、超卖等反转征兆处提前分批埋伏。成本低、胜率低，必须小仓位试仓 + 宽止损。
两者不互斥：左侧是"预埋单"，右侧是"确认单"，市场走到哪一步就执行哪一步。
买卖判定（量价 + 均线机械纪律）
对每个标的运行一套机械式买卖判定，作为左右侧路径的执行与退出器。规则见 references/factors.md 第十一节：
| 信号 | 触发条件 | 动作 |
|---|---|---|
| 买入机会 | 放量大涨（量能显著放大 + 收阳线）<br>且收盘站上 MA5 | 买入/加仓<br>（右侧确认入场） |
| 卖出机会 | 放量大跌（量能显著放大 + 收阴线）<br>且收盘跌穿 MA5 | 卖出<br>（短线离场） |
| 大幅减仓 | 收盘跌穿 MA10 | 大幅减仓<br>（保留底仓或大头离场） |
| 必须清仓 | 收盘跌穿 MA20 | 清仓离场<br>（无条件执行，铁律） |
要点：
- 以收盘价判定站上/跌穿，盘中插针不算有效突破/跌破。
- "放量"：当日成交量明显放大（相对近 5 日均量，参考阈值 ≥1.5 倍），配合实体明显的大阳/大阴线。
- 买入是"机会"：须叠加趋势阶段、880003 闸门与大盘共振（880003 多头主导上升期）、消息面确认后再执行，不单独构成重仓理由。共振失效（大盘空头主导）时买入信号降档或放弃。
- 卖出是"纪律"：尤其跌穿 MA20 清仓为铁律，不允许犹豫或等待反弹；MA5→MA10→MA20 是逐级退出的漏斗，先减后清，纪律大于主观判断。
- 左侧埋伏的仓位同样受本套退出纪律约束（跌破 MA20 一律清仓）。
- 量价信号必须置于趋势阶段语境中解读：同样的放量大涨/大跌，在下跌末端与高位含义完全相反（详见下节）。
止跌 / 反转信号识别（趋势阶段语境）
同样的量价行为在不同趋势阶段含义截然不同。判定规则见 references/factors.md 第十二节：
| 量价行为 | 所处阶段 | 信号含义 | 应对 |
|---|---|---|---|
| 放量大涨 | 连续下跌末端 | 止跌（多头反攻） | 停止恐慌卖出<br>观察左侧埋伏 |
| 放量大跌 | 连续下跌末端 | 止跌（最后一跌/恐慌宣泄） | 不执行卖出纪律<br>等企稳确认 |
| 筹码峰顶格 + 缩量到极限 | 震荡筑底 | 反转（抛压枯竭、筹码锁定） | 左侧埋伏信号强 |
| 放量大涨 | 连续上涨高位 | 反转风险（天量天价/拉高出货） | 不追高<br>警惕减仓 |
| 放量大涨 | 上涨中段/突破位 | 买入机会（健康） | 右侧买入 |
| 放量大跌 | 上涨中段/破位 | 卖出机会 | 执行卖出纪律 |
要点：
- 语境优先：买卖判定先看标的处于哪个趋势阶段，再决定量价信号怎么解读。
- 连续下跌末端的放量大涨/大跌是止跌信号，此时放量大跌不再触发"卖出纪律"，而是"恐慌释放、等企稳"。
- 筑底反转信号 = 筹码峰顶格 + 缩量到最低极限（+ 底背离/止跌形态共振更佳）。
- 高位放量大涨是反转风险信号，不构成买入机会，配合顶背离/滞涨则减仓。
执行步骤
- 取数：通过通达信（TDX）获取目标标的与 880003 的真实行情与 K 线。
- 定环境：用 880003 判断市场宽度闸门开/关。
- 测温度：观察券商板块异动，给出进攻/防守倾向。
- 查消息面：列出近期/临近的重大事件（美联储议息、重大会议、巨型 IPO、宏观数据、地缘），评估对方向与仓位的压制/提振。
- 跑因子：逐标的过四大因子 + MACD。
- 定阶段：把因子结果收拢为趋势阶段（六类之一）。
- 辨止跌反转：按趋势阶段语境识别止跌/反转信号（下跌末端放量大涨/大跌、筑底筹码顶格+地量、高位放量大涨）。
- 跑买卖判定：按量价+均线机械纪律，给每个标的判定 买入/持有/卖出/大幅减仓/必须清仓（结合第 7 步语境修正）。
- 验共振：判定 880003 处于多头主导/震荡/空头主导，按共振矩阵调整买入信号的仓位档位（多头→标准仓、震荡→半仓、空头→放弃或极小仓）。
- 出双路径：按下方"输出规范"，为每个标的生成左侧 + 右侧两条操作路径（并叠加消息面、共振与买卖判定调整仓位）。
输出规范
结论先行，再给细节。必须包含：
- 结论：一句话给方向（偏多/偏空/震荡）+ 动作建议（建仓/加仓/持有/减仓/清仓）。
- 消息面/事件面：列出近期/临近重大事件及其方向与仓位影响。
- 趋势阶段：每个标的明确标出其趋势阶段（六类之一）。
- 止跌/反转信号：标注每个标的是否出现止跌（下跌末端放量大涨/大跌）、反转（筹码顶格+地量）或反转风险（高位放量大涨）。
- 买卖判定：每个标的按量价+均线纪律给出 买入/持有/卖出/大幅减仓/必须清仓，并标注 MA5/MA10/MA20 对应价位（须结合止跌/反转信号做语境修正）。
- 大盘共振：标注 880003 处于多头主导/震荡/空头主导，并据此标注买入信号的仓位档位（标准仓/半仓/放弃）。
- 左右侧双路径：每个标的各给一条左侧路径 + 一条右侧路径，含触发条件、止损位、盈亏比、仓位建议（仓位须叠加消息面调整）。
- 结构化表格：量价、均线、资金面、消息面、趋势阶段、买卖判定、左右侧触发价与止损位等模块。
- 概率情景分支：给出不同情景及其概率与应对（含事件落地前后两种情形）。
格式纪律：
- 涨红跌绿（A 股惯例）。
- 表格自适应换行纪律：列数 ≤ 5 列、单格 ≤ 12 字；超过即拆表或改「字段列表」（
**字段**：值每行一条，任何渲染器自动换行、无需横向拖动）。单元格并列项用<br>显式换行，不用 "/" 或 "；" 堆长句；禁止裸用竖线|（须转义\|）。输出前自检：宽表一律转字段列表。 - 措辞随持仓状态切换：空仓用"低吸建仓"，持仓用"加仓摊低成本"。
- 规则无硬触发时必须如实说明，禁止用假信号补齐；某条路径当前不具备触发条件时，明确写"暂无右侧机会"或"左侧未到埋伏区"。
交易纪律
- 主策略为右侧交易：等金叉/回踩 MA5 确认后再入场，不抄底猜顶。
- 左侧交易仅作辅助：仅限底背离/地量地价/关键支撑等明确反转征兆，小仓位试仓、宽止损，禁止重仓抄底。
- 中线积极型：可持仓 3 个月以上，承受高波动。
- 分档建仓 + 条件单：给触发价，不追高。
- 买卖纪律（铁律）：放量大涨站上 MA5 才是买入机会；放量大跌跌穿 MA5 卖出；跌穿 MA10 大幅减仓；跌穿 MA20 必须清仓离场，无条件执行，纪律大于主观判断。
- 共振纪律（买入确认）：买入必须叠加个股与大盘共振——880003 多头主导上升期才允许标准仓买入；震荡期半仓试错；空头主导期放弃或 ≤1 成试错、等大盘转多。个股逆势（大盘弱个股强）多为补涨/超跌反弹，持续性差，禁止重仓。
- 止跌/反转纪律：连续下跌末端放量大涨/大跌是止跌信号，不做恐慌卖出，等企稳确认；筑底筹码峰顶格+缩量极限是反转信号；高位放量大涨是反转风险，不追高、警惕减仓。
- 消息面纪律：临近高不确定性事件（美联储议息、重大会议、巨型 IPO）时降档观望，右侧等靴子落地、左侧只在明确支撑埋伏；重大会议期间默认偏谨慎（经验：重大会议一般股价下跌）。
参考资料
references/factors.md— 四大因子、MACD、趋势阶段判定、买卖判定、止跌/反转信号识别与个股大盘共振的详细规则。references/output-template.md— 含左右侧双路径、买卖判定、止跌/反转信号与大盘共振的结构化输出模板。
