投资主题追踪
工作流程
第一步：定义或加载投资主题
如果是新建立投资主题：
- 公司：名称与股票代码
- 方向：做多或做空
- 主题陈述：1-2 句核心逻辑（如"做多 ACME——定价权带来的利润率扩张 + 业务结构向软件转型带来的经营杠杆提升"）
- 关键支撑论据：3-5 个支撑论点
- 关键风险：3-5 个可能破坏投资逻辑的风险
- 催化剂：可能证实/证伪投资逻辑的即将发生事件（财报、产品发布、监管决策）
- 目标价/估值：如果投资逻辑成立，合理价值是多少
- 止损触发条件：什么情况下应退出
如果是更新已有投资主题，向用户询问新的数据点或动态。
第二步：更新日志
对每个新数据点或发展动态：
- 日期：发生时间
- 数据点：什么发生了变化（业绩超预期、管理层离职、竞争对手动向等）
- 对投资逻辑的影响：是加强、削弱还是不影响某个具体论据？
- 行动：不变 / 加仓 / 减仓 / 退出
- 当前确信度：高 / 中 / 低
第三步：投资主题仪表盘
维护一份动态记分卡：
| 论据 | 原始预期 | 当前状态 | 趋势 |
|---|---|---|---|
| 营收增速 >20% | 符合预期 | Q3 达到 22% | 稳定 |
| 利润率扩张 | 落后预期 | 利润率同比持平 | 值得关注 |
| 新产品发布 | 待发生 | 推迟至 Q2 | 密切关注 |
第四步：催化剂日历
追踪即将发生的催化剂：
| 日期 | 事件 | 预期影响 | 备注 |
|---|---|---|---|
第五步：输出
投资主题总结，适用于：
- 晨会讨论
- 投资组合回顾
- 风险委员会汇报
格式：简洁的 Markdown 或 Word 文档，包含记分卡、近期更新和当前确信度。
重要备注
- 投资主题必须是可被证伪的——如果没有任何东西能推翻它，那不算真正的投资主题
- 对待反面证据应与支持性证据同样严格
- 即使没有重大变化发生，至少每季度回顾一次投资主题
- 如果用户管理多个持仓，建议做一次完整的投资组合主题审查
- 将投资主题数据以结构化格式存储，以便跨会话引用
