ETF哑铃型投资策略(慢慢赚会更快)

把 A 股板块投资从「凭感觉追热点」变成「按分位做纪律」。本 skill 提供一套完整可执行的框架：选什么（板块）、什么时候买（低分位）、买多少（仓位纪律）、什么时候卖（高分位）、以及如何用定时任务持续跟踪。

三条公理（所有输出必须符合）

1. 只买板块，不碰个股。 任何结论必须落到「具体场内 ETF 代码 + 场内价格区间」，禁止出现「关注半导体板块」这类无法下单的表述。
2. 选板块只用两个条件：低估值 + 前景好。 缺一个就只观察不下手。估值分位 < 30% 进候选池，< 20% 为重点关注区；前景评分 ≥ 7 分（满分 10）才可推荐。
3. 越涨越怕，越跌越买。 分位上升 / 情绪过热 / 溢价扩大 → 减仓或不追；分位下降 / 恐慌下跌 → 分批低吸。宁可错过，不可追高。

何时使用

第 0 步：确认配置（首次使用必做）

检查 ~/.workbuddy/sector-etf-dumbbell/config.json 是否存在：

ls ~/.workbuddy/sector-etf-dumbbell/config.json 2>/dev/null || \
  python3 scripts/init_config.py

• 不存在 → 运行 scripts/init_config.py 生成模板，然后询问用户：监控哪些板块、当前持有哪些 ETF 及仓位、是否需要微信推送（PushPlus / Server酱 / Webhook）。把答案写入配置文件的 watchlist 与 holdings。
• 存在 → 读取配置，后续所有分析都用配置里的板块池与持仓，不要自行改动。
• 用户没有持仓信息时，只输出板块信号，不计算加减仓量。

配置文件结构见 references/config.example.json。

工作流 A：单次板块研判

A1. 取数据

逐项查询（数据源按当前环境可用的行情/基金接口，见「数据获取」）：

1. 估值分位：目标板块的 PE 或 PB 当前值 + 近 10 年历史分位。周期股（有色、煤炭、化工、钢铁、航运）必须用 PB 分位，PE 在周期股上会因盈利波动而失真。
2. ETF 层面：对应场内 ETF 的现价、当日涨跌幅、折溢价、规模、成交额、份额变化。
3. 板块走势：近 20 / 60 日均线位置、距 MA60 偏离度、近 5 日与 20 日涨跌幅。
4. 领先指标（按板块相关性取，详见 references/indicators.md）：
   - 半导体 / AI / 科创 → KOSPI、SK 海力士、三星电子、台积电、费城半导体、英伟达
   - 全部成长板块 → 美债 10Y 收益率、美元指数、离岸人民币
   - A 股开盘方向 → 富时中国 A50 期指
   - 港股科技 → 恒生科技指数、南向资金净流入
   - 黄金 / 能源 → 伦敦金、WTI 原油
5. 资金面：该板块 ETF 的份额申赎（机构态度）、两融余额趋势、股指期货基差（IF/IC/IM）。

A2. 算温度 + 出动作

python3 scripts/temperature.py \
  --board "半导体:35:512480" \
  --board "红利:48:510880" \
  --hold "半导体:20" --hold "红利:25"

参数：--board 板块名:分位:ETF代码，--hold 板块名:当前仓位%，--max-pct 单板块上限（默认 30）。
脚本按四档纪律输出动作与仓位指引，直接用它的结论，不要自行改成别的档位划分。

A3. 输出结构

## 结论先行
| 板块 | ETF | 分位 | 温度 | 动作 | 参考价区间 |
（一屏内给出买/卖/持有的明确答案）

## 估值与温度
温度计表格 + 分位变化趋势（近 1 月 / 3 月 / 1 年）

## 前景评分（0-10）
| 因子 | 权重 | 打分 | 依据 |
盈利景气 30% / 资金态度 25% / 政策催化 20% / 领先指标 15% / 技术位置 10%
先写三句景气逻辑，再落分数。

## 领先指标交叉验证
韩股 / 台积电 / 美债 / A50 / 港股 与本板块的联动解读

## 资金面
ETF 份额（跌 + 份额增 = 机构越跌越买）/ 两融 / 基差

## 操作计划
落到 ETF 代码 + 参考价区间 + 分批档位（至少 3 批）+ 溢价提示

## 风险与不买理由
什么情况下这个判断会错，什么信号出现要推翻

## 📚 投资学习要点

价格区间怎么给：不要凭感觉。用三类锚点取交集——①近期关键支撑/压力（前低、MA60、成交密集区）②按分位对应的加仓档位 ③整数关口。给出「低吸档 / 加仓档 / 反弹减仓档」三档，每档注明触发条件。

工作流 B：建立监控体系（定时任务）

用户要求「每天自动盯盘」时，用 automation 工具创建任务。每个任务的 prompt 必须自包含——未来运行时看不到当前对话，所有板块池、ETF 代码、纪律规则、档案路径都要写进 prompt。

六时点任务表

> 16:02 而非 15:05 的原因：港股比 A 股晚 1 小时收盘，恒生科技是 A 股科技次日的领先指标，等港股定格才能得到完整信息。

周报 / 月报

每个任务 prompt 必须包含的 5 块内容

1. 投资公理：只买板块 ETF、双因子筛选、越涨越怕越跌越买（三条原文写入）
2. 板块池与 ETF 映射：名称(代码) 全列传进去，不要让未来的自己再去查
3. 温度计纪律：四档分位区间 + 单板块 ≤30% + 至少分 3 批 + 溢价 >1% 不追
4. 本时点的具体数据清单：该时点该看什么（参考上面的六时点表）
5. 档案路径与推送要求：档案写入 deliverables/trading-agent/daily-forecast-YYYY-MM-DD.md，推送用 scripts/push.py

必须写明「错过不自动补跑」：若因关机/离线错过触发时间，不得事后启动、不得顺延补做、不得在后续时点顺带补齐先前时段；档案缺失时标注【未验证】降级运行；用户明确要求补看时才执行。这条规则的作用是防止用「已知结果」倒推「预判」，让复盘数据失真。

模板见 references/report-templates.md。

工作流 C：板块轮动扫描（周报）

1. 范围：31 个申万一级行业 + 重点主题（半导体、AI、创新药、黄金、红利、恒生科技、机器人、电池等）。
2. 筛估值：分位 < 30% 进候选池，< 20% 标为重点；> 60% 直接进规避榜。
3. 评前景（仅对候选池打分，避免浪费时间在贵板块上）：五因子加权，≥7 分进推荐池，5–7 分观察池，<5 分淘汰。
4. 交叉验证：候选池板块逐个用领先指标确认景气方向（韩股/台积电/美债/港股）。
5. 出榜：推荐池 / 观察池 / 规避榜 + 温度计周变动 + 事件日历 + 哑铃两端配置建议。

规避榜和推荐榜同等重要——知道不买什么，比知道买什么更能避免亏损。

数据获取

按当前环境可用的工具依次尝试，取到即止：

1. 环境中已安装的金融数据 skill / MCP 连接器（如行情、基金、估值分位接口）。
2. 网络搜索（WebSearch）补充政策、事件、财报等定性信息。
3. 用户直接提供的截图或数据。

关键约束：

• 每份报告必须标注数据时点（如「数据截至 10:25」），因为盘中数据每秒在变。
• 查不到的数据写「未获取」，绝不编造数字。估值分位这类核心数据缺失时，明确说明「分位未获取，本结论仅基于技术面与资金面」，并降低结论强度。
• ETF 折溢价口径：很多接口返回的「基金净值」是上一交易日收盘净值，不是实时 IOPV。用它算溢价会在板块当日大涨时算出虚高溢价，误判「溢价过高勿追」。优先取实时 IOPV；只有旧净值时，改用「ETF 当日涨跌幅 − 跟踪指数当日涨跌幅」判断溢价方向，并标注口径。

推送（可选）

python3 scripts/push.py --file report.md --title "【哑铃监控·9:15】2026-10-28"

优先读 ~/.workbuddy/sector-etf-dumbbell/config.json 的 push 段。支持 PushPlus / Server酱 / 通用 Webhook。
脚本会先校验字节数再发送：超过上限（默认 15,000 字节）直接拒绝并指出最占空间的章节，避免反复试错。超限时的做法是生成「紧凑版」——保留全部表格、压缩叙述、学习要点压到 3 条，完整版留在文件与对话中。

推送失败（网络问题）不影响分析任务本身，忽略即可。

输出规范

• 语言：中文，结构化表格，结论明确（买 / 加 / 减 / 持有 / 不追）。
• 必带：ETF 代码、价格区间、分批档位、数据时点、免责声明。
• 必带【📚 投资学习要点】：每份报告末尾提炼 2–5 条（盘中验证类 2–3 条，盘前/晚间/周报 3–5 条）。每条三要素：结论 + 本次报告的具体数据举例 + 可迁移的做法。禁止写「要注意风险」这类空话。写法见 references/report-templates.md 第八节。
• 不给模棱两可的答案。如果数据不足，明确说「数据不足，无法判断」，而不是给出「可能上涨也可能下跌」。

红线清单（每次输出前自查）

参考文件

免责声明：本框架为投资研究参考，所有输出不构成投资建议。市场有风险，决策需自负。