抢权配债 - 可转债抢权配售分析工具
技能概述
此技能用于分析 A 股可转债抢权配售机会。抢权配债是指在可转债发行前的股权登记日
买入正股，从而获得优先配售可转债的权利，上市后卖出转债获利。
核心价值：量化评估每个抢权机会的风险收益比，避免盲目抢权导致正股亏损超过转债收益。
何时使用
当用户出现以下意图时加载此技能：
- 询问近期有哪些可抢权的可转债 → 执行
scan - 想分析某只具体转债/正股的抢权价值 → 执行
detail - 想知道哪些抢权机会即将截止 → 执行
monitor - 询问核准待发/审批进度/发行预案/潜伏配债 → 执行
pipeline - 询问"百元含权""安全垫""配1手要多少股"等概念或计算 → 内联计算并解释
核心指标说明
| 指标 | 公式 | 含义 |
|---|---|---|
| 百元含权量 | 每股配售额 / 正股价 × 100 | 每投入100元买正股获得的配债权面值，越高越好 |
| 配1手需股数 | 1000 / 每股配售额 (沪市向上取整/深市取100倍数) | 配到1手(10张=1000元面值)转债需买入的正股数量 |
| 配债成本 | 配1手需股数 × 正股价 | 抢权的直接资金投入 |
| 安全垫 | 预估转债收益 / 配债成本 × 100% | 转债收益能覆盖正股多大跌幅，越高越安全 |
| 预估上市价 | 100 × (1 + 预估溢价率) | 基于评级/规模/平价的三档情景预估 |
| 综合评分 | 加权(安全垫50%+含权20%+评级15%+估值15%) | 0-100分，≥70积极考虑，50-70可关注 |
脚本使用
运行前准备
确认 requests 已安装。若未安装，执行：
pip install requests
三大命令
所有脚本位于技能目录下的 scripts/ 子目录。运行时需先 cd 到该目录，或使用绝对路径。
# 1. 扫描 — 列出近期所有抢权机会，按百元含权量降序
python scripts/main.py scan # 默认扫描30天内
python scripts/main.py scan --days 60 # 扫描60天内
# 2. 详情 — 单个标的深度分析(支持正股代码/转债代码/名称模糊匹配)
python scripts/main.py detail 001202 # 按正股代码
python scripts/main.py detail 127115 # 按转债代码
# 3. 监控 — 按登记日排序，标注紧急程度
python scripts/main.py monitor # 默认14天内
python scripts/main.py monitor --days 7 # 7天内截止的
# 4. 审批进度 — 查看可转债发行审批全流程(核准待发/审核中/预案)
python scripts/main.py pipeline # 全部审批阶段
python scripts/main.py pipeline approved # 仅核准待发
python scripts/main.py pipeline rights # 仅含老股东优先配售的(可抢权)
脚本输出解读
- scan 输出: 每个机会的关键指标一览表，用于快速筛选
- detail 输出: 包含发行信息、正股行情、波动率、配售计算、上市预估、收益风险、操作建议
- monitor 输出: 按截止紧急程度排序，!!!表示1天内、!!表示3天内
- pipeline 输出: 按审核状态分组，标注是否有老股东优先配售权(可抢权)
Agent 操作工作流
场景一：用户问"近期有什么抢权机会"
- 运行
python scripts/main.py scan --days 30 - 将输出整理为表格或列表呈现给用户
- 重点标注综合评分 ≥ 70 的机会
- 提醒用户关注登记日，避免错过
场景二：用户问"XX转债/XX股票能抢权吗"
- 运行
python scripts/main.py detail 代码 - 如果找不到，提示该转债可能不在近期发行计划中
- 将详细分析结果呈现给用户
- 根据综合评分给出明确建议(推荐/可参与/谨慎/不建议)
- 补充操作步骤和风险提示
场景三：用户问"哪些抢权机会快截止了"
- 运行
python scripts/main.py monitor --days 14 - 优先展示标记为紧急(1-3天内)的机会
- 提醒用户在登记日(T-1)收盘前完成买入
场景四：用户问概念或要求手动计算
不运行脚本，直接内联计算并解释：
- 百元含权 = 每股配售额 / 正股价 × 100
- 配1手需股数: 沪市 = ceil(1000 / 每股配售额)，深市 = ceil(1000 / 每股配售额 / 100) × 100
- 安全垫 = 预估转债收益 / (需股数 × 正股价) × 100%
举例说明计算过程，帮助用户理解指标含义。
场景五：用户问"核准待发""待发转债""审批进度""潜伏配债"
- 运行
python scripts/main.py pipeline - 按审核状态分组呈现，重点标注核准待发的标的
- 标注哪些含"老股东优先配售"(可抢权)，哪些仅"法人定向配售"(不可抢权)
- 如用户想看可抢权的，运行
python scripts/main.py pipeline rights - 提醒：核准待发阶段尚未公告每股配售额，无法计算百元含权和安全垫
- 如用户对某只标的感兴趣，可运行
detail <代码>查看正股行情(若该转债已进入发行流程)
决策标准
| 综合评分 | 建议 | 说明 |
|---|---|---|
| ≥ 70 | 强烈建议抢权 | 安全垫充足，性价比高 |
| 55-70 | 可以参与 | 有一定安全边际，建议控制仓位 |
| 40-55 | 谨慎参与 | 安全垫偏薄，注意正股波动风险 |
| 小于40 | 不建议 | 风险收益比不佳，不如直接打新 |
风险提示
向用户呈现分析结果时，务必附带以下风险提示：
- 正股下跌风险: T日(申购日)正股大概率低开，实际跌幅可能超过安全垫
- 上市时间不确定: 转债上市通常需2-4周，期间正股持续暴露在市场风险中
- 破发风险: 评级AA以下的转债存在破发可能，低评级不建议抢权
- 流动性风险: 小盘股买入卖出可能有较大冲击成本
- 数据时效性: 每股配售额在发行公告前可能未公布，此时无法计算
数据来源
- 可转债发行数据: 东方财富 datacenter API (
RPT_BOND_CB_LIST) - 正股实时行情: 东方财富 push2 API
- 历史K线: 东方财富 push2his API (用于波动率计算)
- 审批进度数据: 证券时报 info.stcn.com API (
/dc/sjb/zrz.jsp?loc=kzzya) - 关键字段:
FIRST_PER_PREPLACING(每股配售额)、jc(审核状态)、IssueMethod(发行方式)
详细 API 字段说明见 references/API.md。
脚本结构
scripts/
main.py CLI 入口 (scan / detail / monitor / pipeline)
data_fetcher.py 数据获取模块 (东方财富 API + 证券时报 API)
rights_calc.py 核心计算模块 (含权/安全垫/评分/溢价率估算)
references/
API.md API 字段与公式参考文档
更新日志
- v2.1.0: 新增 pipeline 命令，支持可转债发行审批进度查询(核准待发/交易所审核中/预案)，数据来自证券时报 API；新增 6 个触发关键词
- v2.0.0: 重构目录结构(scripts/)，修复死代码，增加波动率分析，完善 Agent 操作指引
- v1.0.0: 初始版本，支持扫描/详情/监控三大功能
