Meta的Muse：AI投入怎么回本？扎克伯格抽佣订阅双管齐下

Meta的Muse正在给“AI投入怎么回本”这道题写出新答案。

今年9月，Meta发布个人智能体Muse，帮消费者把购物、买电影票、预约日程这类事情交给AI自动完成。

三季度财报电话会上，CEO扎克伯格说，Muse的商业化节奏会比公司以往任何新产品都更早。除了现有的付费订阅，他还打算从Muse促成的交易里抽成，这笔钱由商家出。扎克伯格预计，Muse最终能服务“数以十亿计的用户”，这批人带来的潜在收入可能高于Meta的平均用户水平。

眼下Muse的收入盘子还很小，撑不起Meta整体营收。但它最要紧的意义在于，第一次把AI算力投入和可追踪、可结算的交易结果挂上了钩。

在这之前，市场有个问题一直不好回答：用户跟AI聊了一个小时，这一个小时到底值多少钱？Muse的做法是，让AI帮用户比价、预约、采购、下单服务，交易落定，价值才算兑现。这套思路，正好给处在迷茫期的国内AI大厂递上一份可以对照的样本。

大洋彼岸拿Muse验证“Agent驱动交易”的时候，国内AI赛道正悄悄进行一轮收缩和重组。

关停、合并、降级、收拢入口，今年国内大厂的AI产品基本围绕这几件事转。AI需求并没有消失，真正结束的是不计成本、遍地撒网的Agent 1.0试验。

一边调整产品，一边上新，对每家国内大厂来说，大概都在等属于自己的那个“Muse时刻”——产品爆火、用户增长、商业化跑通、股价抬升，都压在这一个节点上。

Muse商业化打样：不卖广告，卖“成交”

Muse上线还不到两个月，Meta已经在大谈它的变现打法和前景，商业化推进速度也要快过公司以往的新品。

Muse手里确实有牌。管理层披露，购物是Muse最常见的使用场景，超过四分之一的用户用它完成了购买，平均客单价超过200美元；上线首周交易量超出内部预期，公司不得不与Stripe合作调高信用额度。已设置Muse的用户里约25%每天都会用，留存水平是Threads起步阶段的两倍以上。Meta估算，至少5亿家小微企业通过Meta系应用获客，Muse既能帮商家拉客又能帮用户成交，商业化路径已经初步成形。

按此前说法，Muse坚持不做广告，普通用户免费使用，高阶功能和企业服务则要付费。Meta的进账渠道有好几条：商家支付的交易手续费，重度用户和想用最先进模型的客户付的订阅费，以及依赖Muse开展工作的企业购买的付费工具。

佣金比例、适用商家范围、正式推出时间，Meta都还没公布。最终能收多少钱，要看Muse执行任务的能力、商家接入的进度，还有用户愿不愿意把购物决策交给智能体。往后Meta不光要开发更多类型的Muse，还要让它进智能眼镜、专用设备Charm等更多设备，用多个触点和入口拉动更多人持续付费。

扎克伯格在财报电话会上表示，公司没有一开始就向所有人直接收费，一个考量是要把Muse网络做起来。他的说法是：“我们认为，当有海量用户和企业都在使用Muse时，它规模化的价值才会更高。”他还提到，假如接下来几年算力效率还能快速往上走，而他认为这种可能性很大，那Muse往后很多年都会贡献可观的利润。

从这份财报看，Meta的收入大头仍是广告。首席财务官苏珊·李预计，公司AI业务从2027年起开始贡献增量收入，并随着时间推移成为“收入多元化的重要来源”。

过去两年，国内大厂的智能体平台大多卡在“创建—分发—无人付费”这个老模式里。Muse拿出的是一条面向消费者的收入流，能让大额投入的产出看得见摸得着。商业化起步规模虽小，Muse的意义却在于搭起了一条可衡量的因果链：AI投资→用户行为改变→交易佣金→收入增长。几百万订阅用户、数十亿美元商品交易总额、App下载量、用户活跃度，这一串指标都能拿来衡量消费AI业务的成长。

Meta股价在财报后得到提振，原因也在这里：投资者看到了这条链条的雏形。市场关注的重点，已经从“建数据中心花了多少钱”，转向“AI应用能带来多少增量收入”。

国内大厂的“断舍离”：关停平台，押注新入口

Muse一路高歌，国内AI产品却是另一番景象。

Meta宣布Muse商业化的同一周，腾讯元器团队发公告，平台将于11月9日停止所有公众服务。更早之前，腾讯QClaw已宣布年底停运。百度文心智能体平台的创建入口也在8月关闭。字节动手更早也更彻底：7月，飞书产品团队与豆包团队合并，飞书负责人改为向豆包负责人汇报，商业化团队并入火山引擎体系，AI短剧产品小云雀最近也传出将并入即梦。阿里云近期官宣虚拟数字人启动退市。

这一轮关停转并，背后的原因主要有三个。一是合规压力，2026年7月《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行，开放式UGC智能体被纳入严格监管。二是成本压力，独立产品意味着算力、研发、运营资源要重复投一遍，很多产品只拿到用户停留数据，收入却拿不到，商业化没跑通之前很难撑下去。三是战略聚焦，过去大厂集体上线智能体平台、零代码工具、独立Agent应用，大量产品解决的是同类需求，基础模型能力快速拉平之后，单薄的包装层产品很容易被主App的原生能力替代，于是大厂开始把分散的能力收拢到核心入口，避免“多线作战”。

一边做“减法”，大厂另一边也没停“加法”，把筹码押在个人智能体上。据媒体报道，字节的“Spell”项目由豆包手机助手团队牵头，4月已经内部内测，打算和豆包深度结合后再推出来；腾讯的LightVela已上线，微信AI助手“小微”进入内测；阿里千问App正式推出“千问Go！”，试水航班理赔、购物比价、电话预约这些事；蚂蚁的“灵光”同样在小范围测试个人智能体。

此前国内多数个人智能体定位模糊，都想做“万能助手”，C端用户要服务，B端生态也想兼顾，结果往往两头不靠。

Muse做成之后，这批国内新冒头的个人智能体算是有了更清楚的参照，产品开发逻辑也跟着换了：不再铺一个泛化的开放式智能体广场，而是锁定具体人群、盯住高频场景，从第一天就把赚钱的路子设计进去，图的就是拿下手机、系统、硬件这一层的下一代AI入口。

AI商业化走到岔路口：谁真能把钱收上来？

今年以来信号很明确，市场对AI的耐心已经用完了。参数翻倍也好、榜单第一也罢，投资者不掏钱了，他们要看的只有收入。

国内大厂今年扎堆给自家AI产品收费，根子就在这里——从“免费换规模”拐到了“按价值收费”。不过收费这件事本身不算看点，真正在变的是收费逻辑：过去卖Token、卖会员，现在往卖结果、卖交易闭环上走。

中金公司的研究报告也提到，C端ChatBot模式的价值量相对有限，Agentic AI的空间更大；放到长期看，C端大概率会走“免费+效果广告”的路子，而Agent时代的效果广告会更偏向交易导向，也就是CPS模式。

眼下国内AI商业化已经分出好几个层次，玩法也各不相同：

1、MaaS/API服务这块，头部厂商按调用量或Token收钱，是目前最稳的一块收入；

2、C端订阅上，豆包、文心、千问、Kimi等先后推出付费会员，拿更长的上下文、更快的推理、专属Agent额度来换稳定现金流；

3、按结果付费（RaaS）方面，客户只为实际交付、能算清楚的业务成果掏钱，例如电商营销按GMV分成5%-15%，金融风控按损失减少额分成10%-20%；

4、生态分成上，平台从开发者收入或交易收入里抽15%-30%；

5、出海商业化，国产模型靠着成本优势加快出海，向海外B端、开发者和C端用户提供服务，用海外市场的付费习惯补上国内C端付费转化偏低的短板，这条增量赛道上，DeepSeek、智谱等已相继接入AWS这类全球头部平台的结算体系。

再说回Muse怎么赚钱，关键不在订阅费，而在于它证明了AI能插进交易链条、从中抽成。在这之前，国内大厂几乎没有公开披露过这种模式的规模化收入。

今年二季报里，腾讯聊到小微时提过怎么搭智能体和智能体之间的交易闭环——以后用户只要给专属智能体下一条复杂指令，整个交易流程就能自动跑完。不过腾讯的说法相当谨慎，落点在“用户体验”和“隐私”，没怎么谈变现节奏。

把国内外的智能体商业路径摆在一起看，海外的Muse可能更容易先跑通独立Agent的交易闭环；国内则会借已有的电商、本地生活、企业服务生态，小步试水佣金模式，用订阅托底，慢慢把AI从“聊天工具”变成可信的数字代理人。

过程怎么走另说，最终能跑出来的AI商业化公司，得同时满足三件事：算力成本可控、任务交付稳定、价值链路可确权可归因。光靠会员订阅、光靠API调用，长期都有天花板；能把“订阅兜底+结果分成+B端生产力方案”这套组合跑通的玩家，才拿得到下一代AI入口的定价权。

结语

去年之前，全球AI行业的叙事是“投入—追赶—再投入”。今年变了，成了“谁先找到能收费的闭环”。Meta用Muse给了一个答案：让AI去当交易的中介，而不是内容的搬运工。商家为成交掏钱的意愿，远比為曝光掏钱强。这个逻辑在广告时代成立，到了智能体时代只会更强。

国内大厂这边，正在从“铺赛道”转向“算ROI”。关停低效产品、收拢核心能力、押注个人智能体，说到底就是把有限的资源投向商业化路径更清楚的地方。下一阶段，谁先跑通“订阅+交易抽佣+生态分成”的组合，谁就能在AI入口之争里占住先手。而算力效率、合规能力、生态闭环，会是决定胜负的三个关键变量。